来源：新浪港股
花旗发布研报称，中信银行（00998）第三季业绩可观受惠成本效益改善，盈利增长趋势领先管理层指引；该行维持 " 买入 " 评级，目标价 9.78 港元。
该行指，中信银行首九个月拨备前经营利润同比增长 7.2% 至 1，177 亿元人民币，盈利同比增长 3.6% 至 553 亿元，相当于 2026 年全年市场预期的 76%。第三季拨备前经营利润同比增长 10.4%（对比第二季同比增长 4.7%），受益于交易收益在低基数下表现强劲，以及成本效益改善；第三季盈利同比增长 4.6%（对比第二季同比增长 3.2%），增速较慢主要因信贷成本上升。第三季资产回报率与股本回报率各同比持平及跌 8 个基点，分别至 0.68% 与 9.4%。
正面因素方面，该行指第三季贷款增长具韧性，按季跌 0.8%、同比升 3.7%；存款按季升 1.3%、同比升 4.3%，贷存比率按季跌 1.9 个百分点至 93.3%。第三季交易收益同比升 56.9%，占收入 13.4%；成本收入比率同比降 4.2 个百分点至 29.4%，经营开支同比跌 9.2%。
负面因素方面，该行估计净息差按季跌 7 个基点至 1.56%；第三季手续费收入同比跌 6.4%；不良贷款率按季升 0.1 个基点至 1.15%，信贷成本为 1.19%（同比升 14 个基点），不良贷款拨备覆盖率为 201.9%。
该行认为，第三季拨备前经营利润增长高于该行预期，盈利增长大致符合市场预期。展望未来，该行认为中信银行有较高可见度可跑赢管理层 2026 年盈利增长约 3% 的指引（首九个月已同比升 3.6%）。此外，长江存储科技控股若于 2026 年第四季潜在上市，或因中信银行持有约 4% 至 5% 上市前股权而带来额外盈利上调空间。
