来源：新浪港股
里昂发布研报称，中国石油股份（00857、601857.SH）H 股被市场错价；该行上调中国石油股份 2026 至 2028 年每股盈利预测 2% 至 8%，并以 SOTP 估值将 H 股目标价由 12 港元升至 12.4 港元，A 股目标价由 15.9 元人民币升至 16 元人民币，维持 " 跑赢大市 " 评级。
该行指，该股过去两个月大致横行，但油价及中国石油股份 A 股同期分别升约 25% 及 19%，A-H 溢价自 9 月起由 27% 扩阔至 57%。按该行油价假设，H 股现时交易于约 9 倍 2027 年预测市盈率，另有约 6% 股息率。
该行指，中国石油股份第三季净利润 518 亿元人民币，同比增长 22%、按季跌 7%；首九个月净利润 1，580 亿元人民币，已达该行及市场全年预测约 89%。在油价维持偏高水平下，该行认为全年共识预测及股息派发仍有上行空间。四大分部盈利表现稳健，下游炼化及销售均录得正 EBIT，与中国石化（00386）下游受压形成对比。
该行上调中国石油股份 2026 至 2028 年每股盈利预测 2% 至 8%，并以 SOTP 估值法得出上述目标价。
