格隆汇 11 月 2 日｜今日 AI 硬件板块全线反弹，中际旭创涨近 4%，创业板算力 ETF 天弘 ( 158061 ) 标的指数劲升 3.44%，午间实时换手率达到 54.4%，居同标的第一。该 ETF 近期备受资金关注，午间获资金净申购 400 万份，已连续三日 " 吸金 "，近 10 个交易日合计流入 2061 万元。
创业板算力 ETF 天弘 ( 158061 ) 跟踪的创业板算力指数，覆盖 " 光网络— PCB —服务器— IDC 运维 " 全链条，国产算力标的权重超 70%，居全市场同类算力指数前列，直接受益于算力需求井喷 + 国产替代加速的产业红利，前十大权重股涵盖协创数据、科翔股份、软通动力、太辰光等细分龙头。
消息面上：
① 创业板 AI 业绩亮眼：创业板前三季度净利润同比 +22.7%，其中人工智能板块净利润同比 +281%，算力需求是核心引擎。中际旭创 Q3 营收 277.69 亿元，同比 +171.83%、归母净利 85.87 亿元，同比 +173.74%，明确 800G、1.6T 高端光模块销售持续增加，这意味着算力建设的需求已实实在在转化为供应链的收入与利润。
② 推理数据量首超训练，AI 进入规模化应用阶段：赛迪研究院《新域新质创新发展十大趋势》显示，我国人工智能推理数据量首次超过训练数据量，标志产业从 " 模型训练研发期 " 迈入 " 规模化产业应用期 "；截至 2026 年 6 月日均 Token 调用量超 175 万亿，较 2024 年初增长 1000 多倍。
③日本村田制作所将在五年内投资 1 万亿日元，旨在提高多层陶瓷电容器（MLCC）的供应能力，以满足当前人工智能服务器的需求。
中信证券 11 月策略指出，算力产业 "CapEx → ROIC → EPS" 传导已初步验证，2027 — 2028 年资本开支增长将继续支撑算力链盈利上行，科技板块内部优先关注光通信、PCB、MLCC、燃气轮机、晶圆制造等方向。
风险提示：文中提及的排名数据均基于公开市场数据测算，具体依据如下：实时换手率排名：截至 2026 年 11 月 2 日，在对标创业板算力基础设施指数的 ETF 产品中，创业板算力 ETF 天弘（158061）换手率排名同标的第一。成分股仅为客观展示，不代表个股推荐。本文观点不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎，指数基金存在跟踪误差，请投资人独立判断和决策。数据来源：Wind。
