近期，有关短剧的话题引发投资者的讨论，主要与三方面有关：一是短剧使用时长，二是短剧降智，三是短剧板块上涨。
据第三方数据机构统计，今年 8 月，在中国月度使用时长排名前 50 的应用中，字节系产品总时长份额达到 41.8%。其中，红果短剧约 125 分钟 / 天，抖音约 112 — 120 分钟 / 天，均超过腾讯系产品微信的 82 — 85 分钟 / 天。
和短视频一样，不少人对短剧也产生了依赖性，中老年沉迷短剧也成为一些家庭的矛盾源头。
批判者认为，一些狗血剧情的短剧，沉迷太久会影响身心健康，甚至出现所谓的降智；支持者则认为，这不过是一种消遣的方式，就像钓鱼爱好者一样，不在乎自己是不是 " 空军 "，在乎的是一种体验过程。
目前，短剧、漫剧、AI 剧已成为内容生态新的竞争主线。除用户使用时长之外，日活也是视频平台的一个关键指标。
QuestMobile 监测数据显示，截至今年 7 月，红果短剧独立 App 日活跃用户达 1.68 亿，同比增长 107%，已超过腾讯视频、爱奇艺、优酷、芒果 TV 四家长视频平台日活之和。
面对竞争对手的短剧业务爆发，腾讯、快手们坐不住了。腾讯近日上线 " 绿泡泡短剧 "，快手短剧更新激励政策，与红果展开直接竞争。
据达哥观察，目前 AI 短剧在红果上实现了霸榜。市场也给出了积极的反馈，短剧板块表现不俗，短剧游戏板块指数连涨 4 个交易日，创下最近 4 个月的新高。
我们回到市场。
今天，A 股三大指数集体回调。截至收盘，上证指数下跌 0.88%，深证成指、创业板指数分别下跌 1.97%、3.10%。市场成交额仅 1.43 万亿元，较昨日大幅缩量 2625 亿元。
上涨个股、下跌个股的数量分别为 979 只、4496 只，个股涨跌幅的中位数为下跌 1.94%，平均股价指数下跌 2.22%。
指数方面，沪深 300 指数再创本轮调整以来的新低，创业板指数、科创 50 指数无限接近昨天的低点。
对于市场调整，达哥也只能双手一摊。一方面，科技股的走弱使得市场情绪低迷；另一方面，红利资产、高股息等防御类板块，仅是轮番上涨，对指数的带动作用并不大。
目前，各大宽基指数的均线均呈空头排列。行情要企稳，需要看两点：一是上证 50 指数最好不要再创本轮新低，只有它企稳，地基才会慢慢变稳；二是科技股要止跌企稳。
从当前的情况来看，科技龙头股及核心股仍然有资金在不断卖出，龙头中际旭创今天再创本轮调整以来的新低。
达哥认为，当前行情最理想的状态是红利资产、高股息板块慢慢地托住指数，等科技股的抛压结束后，市场届时再寻找回暖的契机。
还有一种情况是，市场出现一个大板块发动一波行情，但这个板块目前还没有出现。
对于大市，其实并没有什么好说的。行情比较难，若没有把握，轻仓远观即可。
板块方面，防御类板块走强，石油、煤炭、交通设施、电力、运输服务涨幅居前，AI 方向的通信设备、半导体、建材、元器件领跌。
近期，一些防御类板块的大票创下了历史新高，比如中国银行、工商银行、建设银行、中国神华、陕西煤业等，但走势并没有体现出标志性意义。
若放在两年前，它们的新高是会带动板块不断走强的，但当前板块内部分化明显，一些个股也在调整。当前买入资金的来源比较单一，基本是靠护盘资金。
传媒娱乐板块的涨幅位居行业涨幅榜第二位，最近 4 个交易日涨幅超过 12%，分支板块的出版业、影视院线、短剧游戏涨幅居前。
板块上涨，主要与达哥上述提及的市场炒作 AI 影视、AI 短剧有关。
最近几天，达哥重点提到了 AI 影视、AI 短剧、AI 漫剧，昨天也给大家分享了在选股上的走势特征（如下图所示）。有这种走势特征的个股，多数表现还不错。
中信建投指出，各大视频平台升级短剧、漫剧支持政策。对比 2025 年，2026 年的 AI 应用有两点不同：一是不再停留于概念，而是真正找到场景落地、重塑商业叙事；二是持续大额的算力投入、人才投入使商业化变得非常紧迫。
AI 硬件及半导体方面，抛压较大。若持有该方向的个股，此时应重点关注业绩。
业绩超预期，不一定会上涨。不过，在当前的市场环境下，若业绩不及预期，比如第三季度营收及净利润环比大幅下降，那么基本是连续大跌，7 月份的德明利已为一些投资者上了惨痛的一课。
最后，达哥作一个总结：市场仍在调整，暂时没有企稳迹象，行情回暖或迎来契机大概率还需要时间。操作上，耐心等待确定性较高的机会；若交易能力不足，则轻仓及多看少动。板块方面，继续关注以 AI 影视、AI 短剧为代表的 AI 应用。
PS：想了解达哥的更多观点，或想和达哥交流，请关注微信公众号 " 道达号 "。
（张道达）
根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。
每日经济新闻
