（一）重要市场新闻
8 月 18 日，中东风险推高油价和美债收益率，美股三大指数集体收跌，纳指跌 0.32%，道指跌 0.51%，标普 500 指数跌 0.52%。" 科技七巨头 " 集体下挫，英伟达跌 0.07%，苹果跌 0.11%，亚马逊跌 0.51%，谷歌跌 0.61%，特斯拉跌 0.87%，微软跌 3.04%，Meta Platforms 跌 3.54%。存储、光通信等 AI 概念板块逆势走强，铠侠 ADR 涨超 13%，闪迪涨超 8%，西部数据涨超 5%，美光科技涨超 4%。Coherent 涨超 7%，康宁、Lumentum 涨超 4%。
（二）行业掘金
1、北京时间 2026 年 8 月 17 日 11 时 02 分，我国在太原卫星发射中心使用长征二号丙运载火箭，成功将 SEO 卫星（地球观测卫星）发射升空。卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。此次任务是长征系列运载火箭的第 664 次飞行。北京时间 2026 年 8 月 16 日 12 时 10 分，我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨 24 组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。 2026 文昌国际航空航天论坛将于 8 月 24 日至 26 日在海南文昌举办，将集中展示海南航天产业最新发展成果，旨在抢抓可复用火箭产业化新风口。
点评：随着太空资源竞争日益激烈，卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地。未来太空经济将会成为一个新的产业领域，涉及卫星通信、卫星导航、卫星遥感、太空旅游等多个方面。星地通信产业规模预计到 2030 年将达到 2000 亿元至 4000 亿元，年均复合增长率在 10%~28% 之间。星地通信产业正站在从 " 概念验证 " 向 " 规模化应用 " 的关键转折点，随着技术成熟、成本下降和应用场景拓展，未来十年将形成 " 天地一体、万物互联 " 的新型通信格局，成为推动数字经济高质量发展的重要引擎。概念股包括金利华电、航宇微、天银机电等。
2、8 月 17 日，根据 TrendForce 集邦咨询最新 AI Server 产业研究，在 AI 基础设施的建设浪潮下，以 NVIDIA、AMD、Google 为首的 AI 芯片持续迭代，单芯片的热设计功耗（TDP）普遍已超越 1kW，整柜式 AI Server 方案的功率更攀升至数百 kW，液冷散热逐步成为高端 AI 基础设施的标准配置。TrendForce 集邦咨询预估，2026 年液冷在 AI 芯片的渗透率将达 53%，2027 年有望逼近 60%。液冷成为高端 AI 基础设施标配，彻底改写了数据中心散热行业的技术格局，结束风冷长期主导的行业状态。
点评：AI 芯片功耗持续飙升是行业不可逆趋势，传统风冷散热存在散热效率上限、噪音大、散热不均等短板，无法支撑千瓦级芯片与数百千瓦整柜服务器的稳定运行。液冷散热通过液体介质精准导热，散热效率远超风冷，可完美适配超高功耗 AI 芯片的散热需求，有效解决高算力场景下的芯片降频、过热故障等问题，保障 AI 服务器长时间、高负荷稳定运行，为大模型训练、高性能算力调度等高端 AI 应用提供核心硬件保障，打破算力迭代的散热技术桎梏。概念股包括高澜股份、飞荣达、硕贝德等。
3、8 月 17 日，核聚变，简单来说是由两个轻原子核在高温高压环境下，聚合形成质量更大的原子核，过程中会释放出巨大的能量，这种能量安全性更高，因而常被视为理想的 " 终极能源 "。我国正在建设的电磁驱动聚变大科学装置，就是探索可控核聚变的重要科研平台，这套装置的综合考核实验系统——单路脉冲源通过验收，迈出了从图纸到实物的关键一步。可控核聚变长期处于实验室研发阶段，核心硬件的工程化落地是产业化的核心前提。
点评：脉冲源是电磁驱动可控核聚变装置的核心心脏部件，负责提供超高强度、高精度、高稳定性的脉冲电能与磁场环境，是实现可控聚变点火、稳定约束聚变反应的关键前提。本次电磁驱动路径单路脉冲源成功验收，补齐了国内核聚变技术路线短板，验证了我国在强脉冲电力、高精度电磁控制、大型聚变实验系统集成领域的硬核技术能力，突破了国外技术壁垒，让我国电磁驱动聚变技术从理论研究、图纸设计正式落地为实体工程，大幅缩短可控核聚变商业化研发周期。概念股包括安泰科技、旭光电子、百利电气等。
（三）避雷针
芯原股份：公司发布公告，2026 年上半年，公司实现营业收入 18.64 亿元，同比增长 91.37%；归属于上市公司股东的净利润亏损 6.12 亿元，上年同期亏损 3.2 亿元。
华资实业：公司发布公告，公司持股 5.82% 的股东广东南传私募基金管理有限公司 " 南传烽火 5 号私募证券投资基金 " 因自身经营管理需要，拟通过集中竞价及大宗交易方式，减持公司股份不超过 1454.8 万股，即不超过公司总股本的 3%。
骏鼎达：公司发布公告，公司原计划拟通过购买股权的方式，收购黄土旺和李明霞持有的惠州市富的旺旺实业发展有限公司（简称 " 富的旺旺实业 "）合计 51% 的股权。交易各方在核心交易条款方面未能达成共识，继续推进此次交易不符合交易各方整体利益。经协商，各方一致同意终止此次交易事项。
南芯科技：公司发布公告，2026 年上半年，公司实现营业收入 15.46 亿元，同比增长 5.19%；归属于上市公司股东的净利润亏损 4487.23 万元，上年同期盈利 1.23 亿元，同比由盈转亏。报告期内，消费市场需求承压，公司营业收入小幅增长；供应链产能趋紧，毛利率较去年同期下降；公司加强汽车、智能算力领域和工业领域的研发投入。
芯动联科：公司发布公告，2026 年上半年实现营业收入 1.57 亿元，同比下降 38.14%；归母净利润 3647.71 万元，同比下降 76.36%；基本每股收益 0.09 元。公司客户集中度较高，受终端客户因素及有关政策影响，客户提货节奏波动，导致报告期收入确认出现较大幅度下滑。尽管短期业绩承压，但公司经营基本面保持稳定，核心竞争力未发生重大变化。核心业务方面，公司产品持续导入下游各类型模组及系统，覆盖领域进一步拓展至高端工业、测绘测量、石油勘探、商业航天、智能驾驶、高可靠等众多领域。
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