01
Anthropic 豪掷 2 千亿美元锁定谷歌云
在硅谷，2 千亿美元能买到什么？换算成现金，它能买下整整两个英特尔；换算成算力，人类历史上最昂贵的一份 " 芯片租赁合同 " 即将诞生。
2026 年 5 月 5 日，据 The Information 报道，AI 初创公司 Anthropic 已承诺在未来五年内向 Google Cloud 支付约 2 千亿美元，用于获取 5 吉瓦的 TPU 算力和云服务。
交易的结构分两层。第一层是 Anthropic 向 Google Cloud 购买 5 吉瓦的下一代 TPU 算力。这些芯片由 Google 与 Broadcom 联合开发，与 NVIDIA GPU 形成直接竞争。第二层是 Alphabet 的投资：Google 计划向 Anthropic 追加投资至少 100 亿美元，如果 Anthropic 达到特定业绩目标，总额可升至 400 亿美元。
放着英伟达成熟的 CUDA 生态不用，Anthropic 为什么非要跑去用谷歌的 TPU？
如果说英伟达的 GPU 本质上是一个 " 全才 "，那谷歌的 TPU 则是纯粹的 " 偏才 "。英伟达的 GPU 能打游戏，能挖矿，也能跑 AI，功能多但并不专一，而谷歌的 TPU 是专门为 Transformer 架构优化的 ASIC（专用集成电路），它砍掉了一切不需要的电路，每一平方毫米的硅片都只为矩阵乘法而生。
更核心的因素在于成本。英伟达卖一张卡，毛利能达到惊人的 70% 以上，云厂商买完卡，还要再加价租给 AI 公司，谷歌则是 " 自研芯片 + 博通定制 -> 自建数据中心 -> 直接提供算力服务 "。
这种 " 农场直达餐桌 " 的供应链，让谷歌可以把英伟达赚走的那部分超额利润，直接变成给 Anthropic 的巨额折扣。据内部人士透露，谷歌提供的算力单价比英伟达方案低了整整 40%-50%。
对谷歌来说，这笔订单也至关重要。这笔交易从 2027 年开始兑现，占 Google 上周向投资者披露的谷歌云待确认收入订单规模（revenue backlog）的 40% 以上。而且这 2 千亿美元订单的核心，不是采购英伟达的 H100，而是谷歌自研、并与博通（Broadcom）深度定制的下一代 TPU（张量处理单元）。
一方面，自研 TPU 的利润率远高于转售 NVIDIA GPU，而另一方面，Anthropic 的长期锁定使得 Google 的定制芯片战略第一次获得了一个真正的大规模外部客户。
芯片投资人王月向雷峰网表示，这次的交易是 " 去英伟达化 " 进程中一个教科书级的里程碑，也是顶级 AI 公司第一次大规模、长周期地抛弃了英伟达的通用算力，转而投向自研芯片的怀抱，但这也意味着谷歌已将未来的增长几乎全部押注在 Anthropic 这一个单一核心客户身上。
目前从资本市场反应看，华尔街对此交易持乐观态度。消息公布后，Alphabet 股价盘后上涨约 1.62%。
02
谷歌为什么会与 Anthropic 结盟？
把时间拨回 2025 年底，Anthropic 的年化营收约为 90 亿美元。然而仅仅四个月后（2026 年 4 月），这一数字便狂飙突进，一举突破 300 亿美元大关。在极短的时间窗口内，Anthropic 实现了超 3 倍的指数级暴涨，这也让巨头们生出招揽之心。
驱动 Anthropic 增长的核心是 Claude 模型的全面商用化：Claude 聊天、Claude Code（AI 编程助手）、Claude Cowork（AI 协作工具）三条产品线同时爆发，让 Anthropic 年化支出超过 100 万美元的大客户，在不到两个月内从 500 多家增至 1000 多家。
在硅谷的商业版图中，Anthropic 的狂飙与昔日同袍 OpenAI 形成了意味深长的分化。
不仅是产品端，Anthropic 真正的战略底牌，在于其堪称 " 异类 " 的多云生态布局。
放眼全球，它是目前唯一一家能够将旗舰模型 Claude 同时部署在三大云巨头—— Amazon AWS（Bedrock）、Google Cloud（Vertex AI）与 Microsoft Azure（Foundry）之上的 AI 企业。这给了 Anthropic 不被任一算力巨头 " 裹挟 " 的底气。
资本市场对这种 " 独立与克制 " 给出了史诗级的定价。
2026 年 2 月，Anthropic 完成高达 300 亿美元的 G 轮融资，由新加坡 GIC 与 Coatue 联合领投，投后估值一举冲破 3800 亿美元。
03
2 千亿算力赌注背后的两大阵营
跳出交易本身来看，Anthropic 与 Google 的这笔世纪联姻并不是孤立事件，它是 AI 产业 " 算力军备竞赛 " 的最新一役。
据 The Information 统计，Anthropic 和 OpenAI 两家公司的云计算合同，合计已占 AWS、Microsoft Azure、Google Cloud 和 Oracle 四巨头约 2 万亿美元长期合同的近一半。
这意味着全球云基础设施的几乎每一美元增长，都在被这两家 AI 公司吃掉。
这场竞赛形成了独特的 " 资本 - 算力闭环 " 模式：云巨头投资 AI 初创公司→初创公司拿到钱后购买云巨头的算力→钱回流到云巨头的财报里。
如今的硅谷牌桌上，巨头们都在如法炮制这一法则：Google 注资 Anthropic，换来后者对 Google TPU 的绑定采购；微软豪赌 OpenAI，将其牢牢焊死在 Azure 的算力战车上；哪怕是今年 4 月刚向 Anthropic 追加 50 亿美元投资的亚马逊，图的也是让其大量消耗 AWS 自研的 Trainium 芯片。
然而，这套 " 左手倒右手 " 模式的可持续性正在被质疑。
海外投资人张航表示，2 千亿美元的承诺意味着即使 Anthropic 保持当前最乐观的增长曲线，每年的云支出也将达到约 400 亿美元，这远超其当前营收。
但对于签下支票的 Google 而言，这场看豪赌背后却有着一箭双雕的战略价值。
在防御端，这是一次极其成功的商业收编。Google 借由自研 TPU 芯片替换昂贵的 NVIDIA GPU，在 AI 云市场打出了一套 " 超高利润率 + 深度客户锁定 " 的完美组合拳。
同时在进攻端，随着 TPU 生态的野蛮生长，NVIDIA 在 AI 芯片界的垄断地位正在被打破。
当 Anthropic 这样的绝对头部大模型玩家，转身成为非 GPU 阵营（TPU）的最大拥趸，这无疑是全球半导体格局几十年来，所遭遇的最具颠覆性的变数。
本文作者长期追踪国内外科技巨头动态、前沿技术和幕后故事，欢迎添加微信 linjueminweixin 一起快乐吃瓜。
