文 | 好望角
11 月 6 日，欧盟统计局公布了 9 月的欧洲零售数据。
德国排在最后。9 月德国零售量环比下降 2%，同比下降 2.4%，两项跌幅都是已公布数据的成员国中最大的。同一个月，欧元区零售量同比还增长了 0.4%。
榜单的另一头，环比涨幅最大的是卢森堡，增长 5.3%。
一边是全欧最差，一边是全欧最好。今年 3 月起，德国海关在东部边境多了一项不太常见的检查任务；卢森堡的一些加油站前，也开始排起长队。
把德国统计局今年每个月的零售数据摊开，还能看到一处更奇怪的地方：德国零售几次大起大落，日子都踩得很准。
德国人到底是不买东西了，还是把钱花到了别处？
一、德国零售的曲线，跟着加油站走
德国联邦统计局的零售数据里，加油站单独列为一项。今年这一项波动太大，已经能左右整个零售的走势。
3 月中东战事爆发，油价上涨，德国加油站的实际销量当月环比下降 2.7%，4 月又下降 5.2%。
5 月 1 日，德国开始实行为期两个月的燃油折扣。当月加油站实际销量环比回升 3.5%，整个零售业实际销量环比增长 1.2%。
6 月 30 日折扣到期。7 月，加油站实际销量环比下降 9.1%，整个零售业环比下降 3.2%，是今年最大的单月跌幅。
8 月零售反弹 1.2%。9 月再跌 2%，加油站环比又降了 3.4%。
10 月 1 日，德国再次下调燃油能源税。
今年德国零售的几次大起大落，时间点和燃油政策的变动基本吻合。折扣期间，德国人集中加油；折扣结束后，一部分需求已经提前用掉了。
9 月，德国加油站的名义销售额同比增长 16.2%，实际销量同比下降 9.3%。德国人在加油站多花了一成半的钱，加到的油少了将近一成。德国统计局提示，这一项也包含加油站便利店的销售。
放到欧洲里看，这个跌幅格外突出。9 月欧元区燃油零售量同比下降 3.0%，德国加油站的实际销量跌幅是它的三倍。同月欧元区燃油销量环比还增长了 1.0%，德国是下降 3.4%。
二、欧洲的燃油补贴战
油价暴涨后，补贴的不只德国一家。德国人去哪里加油，取决于这个月哪个国家在补贴。
德国的燃油折扣从 5 月 1 日实行到 6 月 30 日，每升减能源税 14.04 欧分，算上增值税约 17 欧分。10 月 1 日到 12 月 31 日，又来了一轮同样力度的减税。
捷克政府给油价设了上限，7 月 20 日取消。上限取消后，捷克边境的油价仍比德国便宜三十多欧分。
波兰下调了燃油增值税，同时设了价格上限，一直实行到 8 月 31 日。9 月 1 日起，增值税回到 23%，上限取消。
三国的补贴时间是错开的。德国折扣 6 月 30 日到期后，波兰边境加油站前的人潮又涌了起来，当地媒体在斯维诺乌伊希切看到，等待时间长达 20 分钟，队伍里一排排德国车牌。8 月波兰补贴期间，德国北德广播电视台报道，什切青附近的卢别希恩，加油站前的车多挂着帕瑟瓦尔克、新勃兰登堡、格赖夫斯瓦尔德的牌照。
下面是 8 月 31 日，也就是波兰补贴最后一天的油价。
统计的记账方式让这件事在数据里格外醒目。欧盟统计局按销售发生的国家记账，德国人在卢森堡加的油，记在卢森堡的零售里。
卢森堡每天约有 16 万人从法国、德国和比利时跨境来上班，很多人顺路加油。9 月卢森堡零售量环比增长 5.3%，排欧洲第一；5 月和 6 月，它的环比涨幅也分别以 3.6% 和 2.5% 排在前列。
需要说清楚的是，跨境加油没有官方统计，没有准确数字能说明有多少德国人去邻国加油。
卢森堡的零售数据本身波动也很大，今年 1 月同比曾到 24.7%，当地统计机构解释为结构性变化。
目前能确认的是方向：德国加油站跌得最多，邻国油价最便宜的几个地方零售走强，两者在时间上吻合。
三、补贴漏到了哪里
德国油价贵，底子是税。
2026 年，德国汽油的能源税常规税率是每升 65.45 欧分，柴油 47.04 欧分。国内碳价进入每吨 55 至 65 欧元的区间，折算到每升汽油约 17 至 18.5 欧分（含增值税）。最后再加 19% 的增值税。算下来，税费约占德国油价的一半。波兰的燃油税和碳排放费用都比德国低。
定价机制也不一样。比利时从 1974 年起对油价设上限，卢森堡由政府按规定调价，德国把价格交给市场。
德国选择用临时减税来对冲。问题在于，减下来的税有多少到了车主手里。
第一轮折扣让国家少收了约 16 亿欧元。ifo 研究所跟踪油价后发现，折扣没有完整传导到零售价，柴油尤其明显。
德国垄断委员会估算，有 1 亿到 2 亿欧元留在了石油公司手里。环保组织绿色和平的测算更激进，认为 5 月 1 日到 7 月 7 日，石油公司拿到了 31.5 亿欧元的超额利润。
折扣到期后，油价跳涨。
德国联邦消费者组织负责人波普公开批评石油公司借机多收。早在 3 月的联邦议院辩论中，就有议员提到，石油公司高管没能解释清楚，德国油价为什么比欧洲其他地方涨得多。
财政同样付出了代价。联邦财政部的月报显示，7 月联邦能源税收入同比下降约 26%。10 月开始的第二轮减税，预计还要再少收约 25 亿欧元。
另一部分钱，流进了邻国的财政。
卢森堡是最典型的例子。一家欧洲能源价格网站估计，卢森堡卖出的燃油约 75% 由非居民购买，全国每年卖出约 25 亿升，按人口算是欧盟平均水平的 5 倍左右。
当地加油站行业协会的负责人估算，加油站卖出的燃油、烟草、酒类等消费税品，每年给政府带来 15 亿至 17 亿欧元的税收。卢森堡媒体算过，一位德国人在卢森堡加满 50 升油，留给卢森堡政府的税大约是 36 欧元。
德国纳税人出钱补贴燃油，一部分落进了石油公司的利润表；德国车主为了省钱开车出境，一部分税收落进了邻国的国库。
四、二十年的老问题
开车出境加油，在德国已经吵了二十多年。
1999 年到 2003 年，德国分五步推出生态税，汽油和柴油的税负每升涨了 15 欧分出头。从那以后，和比利时、法国、卢森堡、荷兰、奥地利、波兰、捷克接壤的地区，跨境加油一直没断过。
2004 年，联邦议院里的反对党提交过一份提案，要求政府应对 " 加油旅游 " 带来的税收外流。
提案引用莱比锡大学的研究，估计德国的燃油税因此每年最多损失 10 亿欧元。提案最后被否决。
每次油价暴涨，问题都会被放大一次。2022 年俄乌冲突后，德国东部一家加油站行业协会警告，边境一侧可能有多达 400 家加油站破产。
2026 年是又一次。3 月中东战事爆发后，德新社记者在奥得河畔法兰克福看到，城里的加油站冷冷清清，河对岸波兰的斯乌比采，每个加油枪前都有车。当地工商会说，德国边境加油站的经营状况进一步恶化。
加油站丢掉的不只是油钱。德国加油站的收入里，便利店的咖啡、小吃和报纸占了不小的比重。
一位德国东部的加油站协会负责人说过，加油的客人不来，这部分生意也跟着没了，离边境越近，损失越大。
有些德国人出境，也不只为了加油。德国媒体采访过一位住在沃尔加斯特的居民，他说自己多年没在德国加过油；每周去波兰加油时，顺便把一周的食品和香烟也买了。
这类顺路购物有多大规模，同样没有统计。但它提示了一种可能：德国食品零售弱于欧洲平均，其中或许也有一小部分，流到了国境另一侧的超市里。
其他国家试过不同的解法。据德国《日报》报道，意大利给边境地区设了更低的燃油税。德国至今没有走这条路，靠的仍是全国统一的临时减税。
五、剥掉加油站，德国零售水平仍然偏弱
加油站放大了德国的排名，但没有改变方向。把燃油剥掉，德国的食品和非食品零售同样弱于欧元区。
9 月德国通胀率为 3.3%，是 2023 年 12 月以来最高。其中能源价格同比上涨 14.9%，已经连续三个月加速。能源账单变大，留给其他商品的钱就少了。
就业也在拖后腿。10 月德国登记失业人数 295.5 万，比去年同期多 4.4 万，失业率 6.3%。NIM 和 GfK 的消费者信心指数，11 月预测值为 -30.8，收入预期只有 -15.7 点。
德国零售 " 欧洲最差 " 的排名，有一部分是油价和补贴政策造出来的。燃油折扣的一开一关制造了锯齿，邻国更便宜的油价把一部分销量带出了国境。把这些剥掉，德国消费仍在走弱，只是程度没有排名显示的那么极端。
10 月，燃油能源税下调，德国通胀回落到 2.8%，能源涨幅降到 12.2%。10 月的零售数据将在月底公布，加油站这一项会先给出答案。
更长远的变量在布鲁塞尔。欧盟的第二碳市场（ETS2）会把交通和取暖燃料纳入全欧统一的碳价。它原定 2027 年启动；在波兰牵头的国家联盟推动下，欧盟环境部长会议同意推迟到 2028 年。
波兰还希望它在 2030 年前只是自愿参加。ING 估算，如果碳价为每吨 59 欧元，ETS2 会让波兰的通胀率上升约 2 个百分点。
统一碳价落地之前，德国和东边邻居之间的税差还会存在。下一次油价暴涨，德国的零售数据里，大概还会再出现一次同样的锯齿。
