蓝鲸新闻 11 月 6 日讯（记者 胡劼）今日早间，国泰海通旗下国泰海通金融控股有限公司（下称 " 国泰海通金控 "）与国泰君安国际（01788.HK）在香港联交所联合发布私有化计划文件。该计划由国泰君安国际与计划股东订立，要约人为国泰海通金控，旨在通过计划将国泰君安国际私有化。
值得关注的是，本次国泰君安国际私有化注销价为 3 港元 / 股，较其在不同历史区间的股价均价均呈现显著溢价，溢价水平与可比公司及可比交易相比公平合理，充分保障了中小股东退出权益。
根据公告披露信息，3 港元 / 股的私有化注销价较最后交易日（7 月 22 日）收市价溢价 44.2%，较过去 5 日、30 日及 60 日均价分别溢价 44.1%、46.5% 和 37.7%，普遍高于 2023 年 1 月以来、总代价逾 10 亿港元的 20 宗协议安排私有化交易的溢价中位数。
若以国泰君安国际 2025 年末及 2026 年上半年的每股净资产为基准，溢价幅度分别达到 80.3% 及 76.5%。
按每股 3 港元的注销价格测算，国泰君安国际本次私有化对应的隐含市盈率为 21.3 倍、隐含市净率为 1.80 倍，均高于可比公司的市盈率、市净率以及这两项指标的均值和中位数；注销价较最后交易日收市价和最新未经审核净资产值的溢价，与独立财务顾问选择的 7 宗已完成私有化交易及恒生银行等金融业可比公司相比，总体保持一致。据测算，完成这一私有化动作，国泰海通预计需要支付至少 98.61 亿港元。
根据计划文件，国泰君安国际将在 11 月 30 日上午召开法院会议和股东大会审议本次私有化议案。
本次私有化方案正式生效需同时满足两项表决条件：一是法院会议须有至少 75% 独立股东投票权赞成且反对票不超过所有无利害关系股份总投票权的 10%；二是股东大会须有至少 75% 总票数赞成通过特别决议案。同日晚间，表决结果将在港交所与国泰君安国际官网对外公示。
若本次私有化议案顺利通过表决，交易预期将于 2027 年 1 月 29 日正式生效，国泰君安国际的港交所上市地位将于 2027 年 2 月 1 日正式撤销。
行业分析人士表示，若本次私有化顺利落地，将助力国泰海通完成境外子公司的资源统筹整合，进一步强化资本集约化管理、加快境外业务的集中统一管控，提升跨境业务一体化联动能力，深度地参与全球金融市场的竞争、协作与资源配置。
