来源：股市直击
10 月 30 日，A 股走完 10 月最后一个交易日。主要指数本月集体收跌，整体呈现缩量调整的走势，上证指数收报 3599.02 点，全月下跌 4.96%；深证成指月跌 13.57%，双创指数月跌均超 19%。从板块来看，物理 AI 概念活跃，凡拓数创大涨 123%；银行股逆势走强，交通银行、农业银行月涨超 10%，10 月 29 日，中农工建四大行总市值盘中突破 10 万亿元大关，创出历史新高；短剧概念涨幅居前，慈文传媒月涨近 60%。
盘面上，白酒、医疗服务、港口航运板块涨幅居前；影视院线、AI 视频、光刻机板块跌幅居前。
热点板块：
1、白酒
皇台酒业、泸州老窖、古井贡酒、迎驾贡酒涨停。
消息面上，中信证券研报称，当前白酒板块处于周期磨底后期、出清尾声阶段，价格、库存、预期等底部信号已现。
2、创新药、CRO
万邦医药涨停，近岸蛋白、睿智医药涨超 10%。
消息面上，10 月 29 日，美股生物制药巨头礼来公布，2026 年第三季度净利润为 64.51 亿美元，同比增长 16%，业绩高于市场预期。减肥及糖尿病药物替尔泊肽相关产品 Mounjaro 和 Zepbound 营收分别增长 65% 和 49%。公司将全年营收指引上调至 910 亿至 920 亿美元。
信息面：
【韩国 KOSPI 指数收盘跌 3.53% SK 海力士跌约 7%】日经 225 指数收跌 2.12%，报 63290.11 点。韩国 KOSPI 指数收跌 3.53%，报 5728.04 点。SK 海力士跌约 7%，三星电子跌约 3%。
【加密货币存储公司 Ballet 创始人：币安遭窃的比特币恐追不回来了】加密货币存储公司 Ballet Global Inc．创始人 Bobby Lee 表示，币安遭黑客攻击中被窃的比特币，恐怕已经不可能追回。Lee 在周五接受采访时表示，那些比特币都一去不返了。被窃的比特币全都已经落到黑客手中。全球最大加密货币交易所币安估计，这起窃案影响了 63 亿美元的资产。业界形容，这是加密货币圈历来规模最大的黑客攻击。币安已暂停所有存取，并承诺承担所有损失。
【国家能源局：加快重大能源项目建设 扩大能源领域有效投资】国家能源局 10 月 30 日上午召开党组扩大会议暨党的建设工作领导小组会议，会议要求，要紧盯 " 十五五 " 能源总体规划和各专项规划落地实施，加快重大能源项目建设，扩大能源领域有效投资，促进经济持续向新向优向好；要统筹抓好安全生产和防灾减灾救灾工作，拧紧责任链条，紧盯关键环节，坚决守住不发生重特大事故的底线；要全力保障民生用能，认真落实党中央和国务院部署要求，紧盯煤炭增产保供稳价、迎峰度冬电力、天然气保供等重点环节，压紧压实责任、加强跟踪调度，确保人民群众温暖过冬。
【" 脑科学与类脑研究 " 国家科技重大专项项目正式启动】近日，由北京脑科学与类脑研究所承担的三项 " 脑科学与类脑研究 " 国家科技重大专项项目启动会召开。三大项目分别为 " 面向运动功能重建的柔性高通量半侵入式脑机接口系统研发与临床转化 "" 植入式脑机接口高密度医用馈通与系统集成技术研发及临床应用 "" 多脑区联合运动编解码与长期稳定的运动脑机接口系统研究 "。项目的实施将有力推动我国在半侵入式脑机接口系统、馈通技术及运动控制方向的创新发展，为提升我国脑机接口技术研发及临床应用支撑能力提供重要保障。 （证券时报）
机构观点：
华西证券：不宜悲观，A 股蓄势反弹可期
本轮自阶段性高点以来，双创指数回撤幅度已触及历史较大的调整阈值。当前国内流动性维持宽松，科创、创业板龙头基本面并未出现类似级别的景气崩塌，下跌更多属于情绪和交易盘主导的急跌，并非基本面趋势恶化驱动。综合来看，在无系统性基本面风险的背景下，成长板块调整幅度显著超出合理区间，属于过度调整。
当前 A 股不宜过度悲观，市场正处于蓄势筑底阶段，触底反弹可期。基金仓位、市场情绪等指标回落至底部区间，抛压逐步衰竭。政策托底持续加码，等待数据验证；盈利呈结构性修复，美联储进一步大幅收紧概率下降，外部冲击转为扰动；ETF、险资等长线资金逆势布局，为底部提供承接，行情主要矛盾转为等待催化、信心修复。建议积极关注物理 AI，人形机器人、算力、光通信、储能电网、高端装备等优先业绩兑现标的。
申万宏源：反弹触发与稳市政策高度绑定
当前市场中期问题客观存在，比如 AI 产业加速纠偏算力通胀，资金供需环境不利，以及海外资产配置环境依然不利。但长中短期性价比改善也是客观的：长期性价比改善已有时间表，短期指标已普遍指向高性价比。当前，超跌反弹不持续，后续还有调整是一致预期。这种情况下短期主题行情的弹性可能超预期。反弹触发条件与稳定资本市场政策高度绑定。
超跌反弹窗口，重申 AI 链审美：少数基本面预期能够超过 6 月底的方向。2027 年景气相对 2026 年继续改善的，可能是业绩 + 回调消化估值后，分化走强的方向。重视科技主题和非科技主题的投资机会。中期，非科技方向有超额收益的窗口未关闭。高股息和科技赛道是 " 跷跷板效应 "，超跌反弹波段，是高股息资产的逆风期。
