来源：新浪证券
10 月 22 日早盘，光通信板块整体回调，其中，新易盛下跌 10.04%。针对市场关注的公司经营情况，记者从公司方面了解到，公司目前生产经营活动正常有序，订单交付工作正常开展。
从行业发展趋势及多家光模块上市公司公开信息来看，全球 AI 算力基础设施建设仍在持续推进，行业基本面未发生变化，市场预期维持高位，整体发展趋势向好。
AI 算力投入持续，高速光模块需求预期向好
随着人工智能应用不断发展，全球云服务厂商持续加大数据中心及算力基础设施投入，高速网络互联需求随之增长。据公开报道，高盛于 2026 年 9 月上调了全球光模块出货量预，将 2026 年至 2028 年全球光模块总出货量预测分别上调 21%、31% 和 31%，其中 800G 及以上高速光模块出货量预测分别上调 31%、39% 和 36%。高盛预计，全球 1.6T 光模块出货量将由 2026 年的约 3300 万只增至 2027 年的约 7100 万只，高速率产品迭代有望成为行业持续增长的重要驱动力。上述预测反映出，AI 基础设施建设及光互连技术升级仍是产业链的重要增长支撑。
订单交付保持正常，经营增长具备业务支撑
新易盛此前披露的经营数据体现出较强的增长韧性。2026 年上半年，新易盛实现营业收入 209.10 亿元，同比增长 100.34%；归母净利润 75.29 亿元，同比增长 90.98%。公司表示，业绩增长主要受益于全球人工智能算力基础设施建设持续推进、高速光模块市场需求旺盛，以及高端产品出货占比提升。
在 9 月投资者交流中，新易盛表示，目前生产经营正常有序，在手订单充足，1.6T 光模块已进入持续放量阶段，预计出货节奏将持续加快；同时，结合客户需求指引及订单情况，整体市场需求预期保持强劲。公司相关公开信息亦显示，800G 和 1.6T 是今年交付的主力产品，订单交付及产能扩充正按业务需求推进。
产品迭代持续推进，产能布局匹配未来需求
面向高速光互连市场，公司持续推进 800G、1.6T 及硅光产品布局，硅光产品份额稳步提升，LPO 等产品与客户的合作也在持续推进。在下一代技术方面，公司已开展 NPO、CPO 等相关产品研发及客户合作，并表示 NPO 预计自 2027 年逐步出现订单交付需求，2028 年出货规模有望进一步提升。同时为匹配客户需求，公司持续推进成都、泰国生产基地的产能建设，并通过提前备货、与核心供应商加强协同等方式保障物料供应及产品交付。
从机构对行业的判断来看，AI 算力建设和高速光模块升级仍为行业需求提供支撑。当前 AI 数据中心正持续推动网络从 400G 向 800G、1.6T 升级，高速率产品仍处于渗透率提升阶段。
总体来看，AI 算力基础设施投入、高速光模块需求升级及产品技术迭代等行业驱动因素仍在延续。从新易盛已披露的业绩、订单及产品进展来看，其生产经营与交付保持正常，今明两年的业务发展都有相应的需求和产能作为保障。
