来源：新浪港股
10 月 22 日消息，港股三大指数低开低走。截至午间收盘，恒生指数跌 2.87%，报 22971.63，恒生科技指数跌 4.64%，国企指数跌 3.12%。盘面上，科网股普跌，联想跌超 8%，网易跌超 6%；存储概念股走强，南方最多两倍做多海力士涨超 10%；锂电池股大跌，宁德时代跌超 10%；汽车股跌幅居前，岚图汽车跌超 4%。
光通信板块跌幅居前，长飞光纤光缆跌超 9%。Meta 发布第三季度财报，将 2026 年全年资本支出预期上调至 1350 亿至 1450 亿美元，区间下限由 1300 亿美元上调 50 亿美元。特斯拉财报则显示，三季度资本支出为 47.3 亿美元，较去年同期翻倍以上，但较第二季度减少约 10 亿美元。特斯拉同时下调 2026 年全年资本支出目标，从逾 250 亿美元下调至约 200 亿美元，降幅约为 20%。
方正证券此前发布研报指出，云厂商资本开支持续扩张，是本轮 AI 硬件行情的重要支撑，但投资规模上升与股价上涨并不始终同步。本轮云厂资本开支增速见顶的市场预期是否成立，或许对未来 AI 硬件股的行情持续性有较大指导意义。
AI 应用股集体下跌，智谱跌超 8%。美国国土安全部此前（10 月 20 日）发出通知，禁止联邦文职人员使用 DeepSeek 及基于该模型开发的第三方服务，并要求将其从联邦文职机构的 IT 系统中移除。这其信号意义明确：中国大模型在海外市场的政策风险正在从 " 讨论 " 进入 " 执行 " 阶段。对于估值高度依赖远期渗透率假设的 AI 应用股而言，任何指向 " 出海天花板 " 的证据都会触发估值下修。
锂电池股继续下跌，宁德时代跌超 5%。宁德时代三季度净利润 212 亿元，同比增长 15%，却较大摩预期低 12%，单位净利润率从 0.10 元 / 瓦时骤降至 0.08 元 / 瓦时。产品结构恶化叠加消费税新增 15 亿成本，储能市场价格战压缩质量溢价。大摩警告市场共识盈利预期面临实质性下修，但仍对其维持增持评级。
