据金融数据提供商 FnGuide 数据显示，截至 10 月 15 日，韩国国民年金公团 ( NPS ) 在 287 家上市公司中持股比例达 5% 及以上的股权总估值，已从 6 月底的 515.93 万亿韩元大幅缩水至 333.53 万亿韩元。
截至 6 月底，NPS 资产管理规模高达 1866 万亿韩元 ( 约合 1.35 万亿美元 ) ，是韩国最大的养老基金，也是全球排名第三的养老基金。
依据 NPS 过往业绩记录，这是自 2024 年第四季度以来的首次出现季度持股市值下滑；对于上半年曾创下历史最高回报率的该养老基金而言，更是标志着形势发生了戏剧性逆转……
这一转折暴露出这家养老基金对本土市场波动的脆弱性。作为全球资管规模名列前茅的养老机构，NPS 重仓芯片双雄三星电子与 SK 海力士，这令其极易受到韩国国内科技股大起大落周期的冲击。
当下的惨淡与上半年的亮眼表现形成了强烈反差。彼时，NPS 凭借 27.2% 的收益率创下至少自 2022 年以来的同期最佳业绩。
倒在 " 存储双雄 " 血泊中
其中，SK 海力士成为了亏损的最大推手，NPS 持有的该芯片股价值蒸发了约 74.2 万亿韩元；三星电子持仓市值则缩水约 56.9 万亿韩元。
仅这两只股票，就贡献了 NPS 总损失的约 72%。
值得一提的是，韩国国民年金公团于 5 月曾上调了对年底韩国股票的目标配置比例，同时下调了海外股票的目标配置比例，从而增加了对这一上半年全球表现最佳市场之一的投资计划，但最终的结局显然成为 " 福兮祸所伏 "。
近几个月来，随着单只股票杠杆 ETF 的推出，以及市场对人工智能驱动的涨势能否持续的质疑日益加剧，韩国股市经历了剧烈震荡。
韩国 KOSPI 指数于 6 月 22 日创下 9114.55 点的历史收盘最高位，但截至 10 月 15 日已下跌约 39%。在此期间，NPS 持有的 SK 海力士股份比例从 7.5% 降至 7.32%，而其持有的三星电子股份比例则维持在 7.84% 不变。
市场下跌还使韩国国民年金公团卷入了一场政治辩论，即这家养老金巨头是否应采取更多措施来缓冲韩国股市的剧烈波动。
韩国在野党 " 国民力量党 " 批评 NPS 在最近的抛售潮中未能发挥市场稳定器的作用，并认为该机构今年早些时候暂停资产再平衡的决定，导致在市场下跌时其买入股票的空间缩小。
