来源：新浪基金
政策、基本面和估值等多重因素共振下，汇聚专精特新 " 隐形冠军 " 企业的北交所生态圈日益扩容。节后，首批北交所 3 个月持有期主题基金集中开售，其中嘉实北交所 3 个月持有期混合型证券投资基金（简称：嘉实北交所 3 个月持有期混合，A 类 029135，C 类 029136）于 10 月 12 日起重磅发行。该基金依托嘉实基金投研实力平台以及 3 个月持有期设计，兼顾流动性和运作稳定性，为投资者便捷把握创新型中小企业的中长期成长机遇提供便捷工具。
嘉实北交所 3 个月持有期混合为偏股混合型基金，股票资产占基金资产的比例为 60% — 95%，其中投资于北交所股票的比例不低于非现金基金资产的 80%，并可适度参与港股投资，投资于港股通标的股票不高于非现金基金资产的 20%。
专精特新，成长锐动力。作为服务创新型中小企业的主阵地，北交所设立五年多来持续深化改革、完善机制，日益成为以 " 专精特新 " 为底色、以高新技术为标签、以细分赛道隐形冠军为主体的创新型中小企业集群。北交所数据显示，截至 2026 年 9 月 30 日，北交所上市公司数量达 348 家、总市值超 8400 亿元，专精特新企业占比超八成。这些企业既包括未来科技方向，如人工智能、具身智能、固态电池、商业航天等细分领域龙头；也有国产替代机遇，包括半导体自主可控、高端制造升级等长期成长潜力标的。
嘉实北交所 3 个月持有期混合拟由嘉实基金股票研究部总监刘杰管理。自 2006 年 7 月加入嘉实基金来，刘杰历任研究部分析师、机构投资部投资经理，现任嘉实股票研究部总监。从业 19 年、投资超 11 年，逐渐形成了 " 产业视角、中观思维、精选个股 " 的投资方法论，投资风格偏成长。刘杰认为，产业视角解决方向问题，中观思维解决行业比较以及行业内部利益分配问题，最后再精选个股、力争找到长期持续给股东创造回报的公司。
在嘉实基金看来，北交所提供了沪深市场难以复制的资产敞口，即一批在细分领域卡位关键环节、尚处于价值发现早期的 " 隐形冠军 "，这也是北交所独特的配置价值所在。当前北交所正处于政策、估值与基本面三重因素共振的配置窗口期。
政策面，2026 年是北交所的制度建设大年：时隔三年重启网下询价发行、确立盘后固定价格交易制度框架、优化再融资简易程序、完善转板机制等多项改革举措密集落地，公募产品创新、长线资金入市等举措不断拓宽增量资金通道。估值层面，经过前期调整，当前北交所估值已回落至近三年中低位区间。Wind 数据统计，截至 2026 年 10 月 8 日，北证 50 指数市盈率（TTM ）为 44.41 倍，处于近三年来 40% 左右分位点，具备一定的估值修复空间。基本面上，北交所上市公司 2026 年中报营收和归母净利润实现双位数增长，盈利面超过八成。站在 " 十五五 " 开局的新起点上，北交所服务新质生产力、服务创新型中小企业的战略价值，还有望进一步显现。
而挖掘阶段更早、更细分的 " 隐形小巨人 "，高度依赖覆盖广、耕耘深的综合型投研平台。作为公募机构持续发挥价值发现与资源配置作用，嘉实基金始终积极参与北交所生态建设与产品创新，包括首批布局北交所主题基金、北证 50 指数基金、三个月持有期基金等。嘉实北交所 3 个月持有期混合采用 3 个月持有期模式，希望在帮助投资者减少短期频繁操作的同时，相对提升资金的灵活性，力争优化投资体验。
注：嘉实北交所 3 个月持有期混合 A 不收取销售服务费，认购 / 申购费率：金额＜500 万元费率为 0.80%，金额≥ 500 万元费率为 1000 元 / 笔，赎回费率：持有时间＜180 日费率为 0.50%，持有时间≥ 180 日，赎回费为 0。嘉实北交所 3 个月持有期混合 C 销售服务费率每年为 0.40%，不收取申购费，赎回费率：持有时间＜180 日费率为 0.50%，持有时间≥ 180 日，赎回费为 0。运作费率：管理费为 1.20%/ 年，托管费为 0.20%/ 年。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。
