连板晋级率 42.86%，但昨日连板股仍仅有 3 只实现晋级，连板接力方向表现依旧乏力，此前 3 连板的金辰股份断板跌停，2 进 3 也仅有襄阳轴承实现晋级。高位股整体分化依旧，泰慕士、高争民爆、万向德农、金健米业等 10 厘米前期人气股连续 2 日跌停。昨日一度回暖的近端次新股再度陷入沉寂，世纪数码从上市首日高点回落近七成，沈鼓集团、电科思仪等纷纷位居跌幅前列。此前深幅回调的硬科技方向回暖，PCB 方向多只趋势抱团股悉数展开反包，但大成交容量股整体表现依旧分化，且今日仅有 3 只个股成交额超 100 亿，一定程度上对指数反弹空间形成压制作用。在市场流动性尚未实质性改善前，指数仍难走出趋势性行情。
工信部等七部门联合制定的《新型电池产业发展 " 十五五 " 规划》昨日发布，提出到 2030 年，全固态电池初步实现规模化应用。固态电池概念受此消息刺激集体爆发，武汉蓝电、尚水智能、上海洗霸、传艺科技、金龙羽等多股涨停，纳科诺尔、利元亨、宏工科技均涨超 10%。除去政策端的持续推进外，在产业推进层面，比亚迪计划在 2027 年推出搭载固态电池的车型，多家券商机构则指出，固态电池将于 2026 年进入中试线落地与装车验证的关键阶段，干法电极等设备环节以及硫化物电解质、硅基负极等增量核心材料有望率先受益。不过从今日涨停和领涨个股看，今日该板块的爆发与此前多轮炒作标的并无太大区别，且当前板块内尚未涌现出具代表性和人气地位的连板龙头，因此明日板块整体溢价仍难言乐观。
随着 AI 服务器从从 GB300、VR200 一路走向 VR300，PCB 材料正在从 M8、Low-Dk、HVLP4 继续向 M9 甚至 PTFE 演进，CCL、铜箔、玻纤布等上游环节供给持续吃紧并传导至下游 PCB 环节。PCB 概念结束此前连续调整卷土重来，继续奠定其在算力硬件端核心地位，迅捷兴、澳弘电子、奥士康、超声电子、协和电子、崇达技术均实现反包涨停，金禄电子等多股涨超 10%。与光通信等硬件分支类似，当前 PCB 产业链资金深度抱团中小市值个股态势更为明显，除去这些二三线 PCB 的业绩弹性被市场看好外，此前主流资金参与程度低筹码结构相对良好，也成为资金当前深度聚焦其中另一大主因。而整个硬件端内权重容量大票能否扭转此前颓势，仍需取决于美股几大硬件龙头能否重新开启上升趋势。
昨日 Anthropic 与英伟达合作，共同开发 Open Agent Safety Platform，用于在企业部署中治理和控制 AI 智能体行为。此外，OpenAI 因研究人员在内部测试中发现安全风险后，取消了原定 10 月发布新模型 GPT-6.1 Astra 的计划。在多重催化下，网络安全概念活跃依旧，昨日缩量反包板的中新赛克实现连板晋级，华是科技、高凌信息双双涨超 10%，昨日涨停的 20 厘米人气股永信至诚盘中一度大涨超 17%。除去网络安全方向活跃外，AI 漫剧、传媒等应用端方向人气同样回暖，新华文轩、华媒控股等人气品种多数封板。与以往 AI 软硬件之间跷跷板行情不同的是，今日两大方向走出少有的同步修复，表明当前市场已经不再将应用端视为硬件方向的看空期权，其自身未来业绩兑现的确定性被逐步认可。
最近一周，北京、上海相继发布现房销售新政细则，其中均支持土地款分期首月 50%，余款 2 年内付清，有效减轻现金流压力。京沪可分别按不超总房价款的 1%、3% 收取定金。此前连续两日调整的房地产板块卷土重来，深圳国资概念深物业 A 晋级 2 连板，万科 A、信达地产、滨江集团、华发股份等多股涨停，金地集团、招商蛇口等多股涨超 5%。随着京沪两地细化现房销售细则，使得此前市场对于现房销售政策对房企未来新增项目的 IRR 下滑的忧虑有所缓解，进而对于后续二三线城市细则的优化有所预期，进而带动今日 A 股房地产板块以及港股内房股展开联动大涨。不过回顾自 7 月下旬以来整个房地产板块的反弹行情，仍基于整个科技线为代表的主流热点退潮后的内部高低切换，因此仍需警惕一旦科技股热度重新转暖对类似房地产板块的低位筹码博弈行情的资金分流。
后市展望
今日市场全天呈现缩量震荡行情，两市成交额自去年 7 月以来首度跌破 1.5 万亿，相比昨日大幅萎缩近 3000 亿，与今日作为国庆长假前的最后出金日直接相关。不过从涨跌停家数看，今日仍有 50 多股涨停，且跌停数量降至十余家，除去部分高位人气股外，其余方向亏钱效应已经得到显著改善，市场整体做空动能已经得到充分释放。从指数方面看，当前沪指已经连续第二日处于日线布林下轨线下方运行，因此短线指数仍有技术性修复重返布林轨道内需求，因此对于一些此前已经严重超跌品种无需无须过于悲观。而此前高位震荡的微盘股指数今日强势向上创出阶段新高，进而带动日线 MACD 完成金叉，表明当前市场风格仍以投机小票主导，对于一些叠加近端热点的人气抱团品种仍可逢分歧积极关注。
今日涨停分析图
