【科网股午后走强情绪面修复 恒指缩量上攻收复 25000 点】
盘面上，今日大型科网股午后走强，带动大市情绪。小米涨超 4%，阿里巴巴涨 3%，腾讯、百度涨逾 2%，美团、京东等也纷纷飘红。
下跌的板块中，家电、有色、黄金股纷纷走跌。
整体上，港股短线风偏出现修复。今日恒指收盘成功站回 25000 点上方，但全天成交 2027.31 亿港元，缩量走势下反弹持续性仍需观察。
沽空方面，总沽空金额为 272.83 亿港元，相当于恒指成交额的 13.46%，保持在近阶段平均水平。
腾讯控股、阿里巴巴 -W、小米集团 -W 沽空金额位居前三，分别为 10.62 亿港元、8.95 亿港元、8.11 亿港元。
【宏观扰动落地热点普涨 AI 与创新药景气获关注】
行情层面，今日各大板块呈现普涨行情，仅黄金、有色等前期资金的避险方向出现回调。
且值得关注的是，美联储加息后，海外 AI 硬件仍逆势上涨，表明宏观变量更多影响估值而非基本面。
中信证券表示，考虑到高利率的环境，在年内最后一波进攻窗口内，市场的分化可能重新扩大，AI 重新占优。
另一方面，创新药板块独立景气度也开始受到关注。数据显示，年内国内药企对外授权总额已破 1200 亿美元，同比增长 36%，大额交易频现，叠加多家药企加速 "A+H" 两地上市，板块定价逻辑也或出现变化。
【A 股高开高走加速反弹 机构称港股企稳后仍需观察】
此外，A 股今日也是高开高走，但沪深两市成交额 2.03 万亿，较上一个交易日缩量 456 亿。盘面上，热点快速轮动，全市场超 4500 只个股上涨，短线反弹加速向上。
配置上，红利仍是底仓，但应控制股息率优势相对 A 股收敛、派息率提升难度较大的行业敞口，如银行、煤炭，增配石化和燃气等更具性价比的方向。同时，创新药及 CXO 龙头在加息落地交易中已有修复，可继续持有。
