来源：新浪港股
大和发布研报称，英矽智能（03696）BD 及 PCC 产出创纪录高，其今年上半年收入急增主要由加速对外授权活动带动。上半年收入同比升 287.2% 至 1.06 亿美元，药物发现及管线开发主营业务大幅增长。
新签对外授权交易价值达 73 亿美元，相当于同期中国 BD 总值约 7%，令公司累计对外授权交易总值达 110 亿美元。新对外授权伙伴包括礼来、武田、Servier、赛诺菲、SK 生物制药、康哲药业、齐鲁及 Tenacia 等。
管理层重申 2026 年收入指引为 1.5 亿至 2 亿美元不变，并预期公司于 2026 年达致经调整非 IFRS 净利润盈亏平衡；其后数年，净利润预计由 2026 年水平逐步上升。
该公司预期 2026 年将有 12 个临床前候选药物（PCC），其后每年目标约 10 个。英矽智能已于 2026 年提名创纪录的 9 个 PCC，管理层预期至 2026 年底 PCC 产出总数达 12 个，其后维持每年约 10 个。凭借 AI 驱动平台，该公司可在 12 至 18 个月内以平均成本 300 万至 500 万美元开发一个 PCC，约为传统开发时间的四分之一至五分之一，成本约为美国同业的十分之一。
公司目前管线有 33 个 PCC 资产，当中最先进的 ISM001-055（TNIK）已进入中国 IPF 的 3 期临床，数据读出预期于 2029 年；次先进的 ISM5411 已进入 IBD 的 2 期临床。该公司亦已开始产出大分子模态 PCC，ADC 及 PROTAC 的 PCC 预期于 2026 年出现，环肽则可能于 2027 年。
