截止发稿，中远海能 ( 01138.HK ) 涨近 8%，近两个月累计涨幅接近翻倍。德翔海运 ( 02510.HK ) 涨超 3%，海丰国际 ( 01308.HK ) 涨逾 2%。
且值得一提的是，2 月底伊朗战争爆发前的运费仅为 1780 万美元。这意味着受 " 战争溢价 " 的持续影响，全球能源运输市场的景气度正处于极高的景气区间。
中信证券研究认为，目前航运周期范式正在重塑。霍尔木兹海峡已经摆脱二元状态，绕行等持续消耗有效运力，货源替代、运距拉长在冲突进一步加剧的 8 月表现尤为明显。利润年内环比增长有望钝化传统上对旺季最高运价的博弈。
华泰证券还指出，考虑到中东局势再反复，地缘风险溢价扩大叠加厄尔尼诺导致异常天气和巴拿马运河水位下降，通行受阻，船舶供给端持续受到扰动，预计油运、集运、散货的航运运价均环比有望持续走高。
综合来看，目前市场对中东冲突能够通过谈判实现永久性解决的预期减弱，" 战争溢价 " 不断走高，地缘新常态逐渐形成，全球航运业也开始重新定价运力波动带来的影响。
