来源：新浪基金
或由于 " 网安周 " 来袭，今日（9 月 14 日）网络安全概念走强，启明信息、天融信涨停，安博通、亚信安全、安恒信息、绿盟科技等个股大幅跟涨，软件开发 ETF 华宝（159036）标的指数盘中涨近 1.5%，现涨 0.64%，实时涨幅明显跑赢市场。
政策面上，9 月 11 日，工信部印发《" 人工智能 + 软件 " 专项行动实施方案》。《方案》提出，到 2028 年，软件和信息技术服务业智能化水平显著提升，培育一批高水平智能编程工具和智能开发平台，推广应用覆盖 2 万家规模以上软件企业，关键软件智能化升级取得显著成效，累计组织实施 100 项软件企业智能化技改项目。
产业面上，Agent 时代，软件企业可以携手大模型公司，通过 Agent 调用获得收益。参考美股软件巨头 Salesforce 携手 Anthropic 推出 Claudeforce，Salesforce 通过构建一套收益机制：每当第三方 AI（Agent）调用 Salesforce 应用内的数据时，Salesforce 均可从中获益，意味着，即使用户不直接使用 Salesforce 界面，仅仅是靠 Agent 调用，软件公司均可从中受益，将潜在的用户流失风险，被转化为新的变现入口。
展望后市，国盛证券建议，下半年重点关注两条主线：①估值低位、订单落地的信创基础软件 / 金融 IT；② AI 变现路径清晰的 AI 调度、智能编程、行业 Agent 软件。
【硬件的尽头，或是软件的春天】
纵观历次科技革命，利润皆由硬件流向应用。今年年初受 " 大模型吞噬软件 " 叙事扰动，AI 应用方向估值明显折价，软件开发板块成为 AI 产业链中的 " 水位洼地 "，安全边际与性价比凸显。
当前软件行业整体处于上升周期，但不确定哪个细分赛道或个股会跑赢，或可借道软件开发 ETF 华宝（159036）全行业布局——囊括 107 只成份股，全面覆盖 AI+ 金融、AI+ 医疗、AI+ 办公、AI+ 教育、AI+ 信息安全、AI+ 政务等领域。AI 赋能 + 信创驱动，软件开发方向有望乘势而起。
软件开发 ETF 华宝（159036）标的指数（软件开发指数）囊括热门概念，截至 8 月底，AI 应用、云计算、信创产业、金融科技、网络安全、鸿蒙生态概念成份股权重占比分别为 46.77%、42.20%、41.74%、33.23%、16.72%、14.31%。
风险提示：软件开发 ETF 华宝被动跟踪中证全指软件开发指数，该指数基日为 2021.12.31，发布日期为 2023.3.29，该基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资和兑付责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金管理人评估的该基金风险等级为 R3- 中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对该基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对该基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对该基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎！
