> 具身智能训练场成为关键基础设施，各地掀起建设热潮
> 多地正加速布局国产词元工厂与智算综合体
>AI 算力需求持续扩容叠加高速光模块技术迭代
> 三星电机调涨 Q4OEM 报价，开启 MLCC 产业上升周期
>AI 大模型能力持续迭代，网络安全行业市场需求随之攀升
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具身智能训练场成为关键基础设施，各地掀起建设热潮
据媒体报道，随着具身智能加速从实验室走向产业落地，具身智能训练场成为关键基础设施。近两年，各地掀起一轮具身智能训练场建设热潮。截至今年 6 月底，建成启用的训练场超过 70 家，在建或规划中的训练场达 46 家。
当前真实数据面临巨大的资源缺口。据《具身智能训练场研究报告（2026 年）》分析称，假设实现机器人 "ChatGPT" 时刻的模型参数量级为 55B，按大语言模型的缩放定律，训练所需数据量约 1.1 万亿 token（词元）。若全部由真机回流提供，按控制频率 8Hz、每步约 3 个预测 token、每天有效交互 2 小时、每年工作 300 天测算，约需 21200 台机器人连续工作一年，产出千万小时级有效数据。当前全球可用的高质量真实数据仅数十万至百万小时级，远未达到支撑具身基础模型智能涌现的门槛。申万宏源证券指出，当前，不同公司押注不同的数据路线，普遍采用多种数据类型、开源 + 内部数据集融合的方式。在模型训练阶段，数据生产商及采集设备商迎来投资机遇。
上市公司中，凌云光持续推进具身智能业务，FZMotion 光学运动捕捉系统已应用于人形机器人数据采集及量产检测，与多家机器人厂商和数采中心保持合作。2025 年公司的光学动捕系统受具身智能需求带动收入取得较快增长，实现初步商业化落地。利亚德在具身智能领域，公司依托全球领先的 Optitrack 光学动捕技术，不断优化产品性能以满足客户对高可靠性动作数据采集的需求，同时不断积累 Lydia 大模型动作数据库，强化数据与算法能力建设。
多地正加速布局国产词元工厂与智算综合体
据媒体报道，截至今年 6 月，我国日均词元调用量已突破 500 万亿。大模型的竞争和 AI 应用落地直接带动算力需求快速增长。目前，全球智算资源已经出现供应偏紧的情况，国内多地正加速布局国产词元工厂与智算综合体，推动国产算力产业链从 " 产品验证 " 迈向 " 批量交付 "。在广州黄埔综合保税区，一个总投资 9.5 亿元的智算综合体工程在近日获批。广州图灵新智算创始人刘淼表示，需求可能是供给 10 倍以上，今年大家开始非常坚定地转向国产的生态和体系。中国电力工程顾问集团市场开发事业部副总经理张晨表示，国产的芯片已经爆单了，可能排期会排到一年之后。
当前算力需求正从前期的 " 模型训练 " 加速向规模化落地的 " 应用推理 " 侧外溢。国信证券叶子认为，随着摩尔定律边际效应减弱，算力竞争的核心已从传统的 " 单芯片峰值性能提升 " 全面转向 " 芯片、软件生态与系统级集群的综合效率优化 "。在海外高端芯片销售受限的背景下，国内信创需求与大模型迭代共振，推动本土 AI 芯片厂商加速适配并放量，国产算力全栈生态迎来增量机遇。
上市公司中，金富科技在液冷系统中，公司资深提供一次侧冷水机组、换热器、冷却塔等产品，进行降温工作。利通电子通过收购卓晖金属、联益热能各 51% 股权切入液冷领域，卓晖金属的主要产品包括液冷铜管及其组件、不锈钢管及其组件、波纹管及其组件、铝管及其组件、分集水器等，主要应用于液冷散热系统。
AI 算力需求持续扩容叠加高速光模块技术迭代
据媒体报道，上海市科学技术委员会发布 2026 年度关键技术研发计划 " 智算光网 " 新一代光通信技术项目申报指南，经评审立项的项目设置里程碑指标，启动时拨付 40% 财政经费，完成里程碑指标后拨付 40% 财政经费，完成所有考核指标后拨付 20% 财政经费。
华泰证券研报表示，AI 算力需求持续扩容叠加高速光模块技术迭代，光模块行业正式进入 " 量增 + 价升 + 结构优化 " 三重红利共振阶段，行业盈利中枢持续上移。
公司方面，东田微卡位核心稀缺光通信赛道光隔离器和滤光片等。公司的光隔离器已完成产品线搭建并实现批量出货，公司光通信核心产品订单饱满。中石科技 VC 产品在高速光模块中的市场化应用加速落地，目前已获得国内外头部光通信企业的 800G 光模块产品认证并量产，同时技术方案导入到新一代 1.6T 光模块中。
三星电机调涨 Q4OEM 报价，开启 MLCC 产业上升周期
根据 TrendForce 集邦咨询最新 MLCC 产业研究，韩国大厂三星电机近期率先针对 OEM、ODM 客户调涨 2026 年第四季报价，意味着 MLCC 产业正式迈入上升格局。TrendForce 集邦咨询预估，三星电机将对 OEM、ODM 客户平均上调消费级 X5R 产品价格 25% 至 30%，借此抑制下单意愿、腾出产能以扩充高端产线。应用于 AIServer 的高端 X6S 产品则依客户议价，平均涨幅将落在 10% 至 20% 不等。日系大厂村田、太阳诱电、京瓷目前持观望态度、报价持平，后续是否跟进调价，将是观察涨势能否扩大的关键。
TrendForce 预计，台系和大陆厂商第四季度针对中高容值消费级产品的平均涨幅或达 10%-20%。天风证券指出，海外龙头服务器相关新增产能最早或于 2027 年第四季度落地、2028 年初步释放，高端供需缺口可能延续至 2028 年。龙头将部分消费级产能转向 AI 产品后，叠加传统旺季需求，消费级料号同样存在供给趋紧和现货价格上行的可能。
上市公司中，三环集团 MLCC 产品目前已实现封装尺寸 01005-2220（英制）全规格量产，产品线覆盖微小型、高容、高可靠、高压、高频系列，并通过不断创新，开发出 "S" 系列（专利）产品、M3L 系列等特色产品，形成了全面的产品矩阵。风华高科是国产 MLCC 头部企业，主营产品包括 MLCC、片式电阻器、电感器、超级电容器等，产品向 40 余家行业标杆客户导入 500 余款产品。
AI 大模型能力持续迭代，网络安全行业市场需求随之攀升
据报道，随着人工智能热潮持续席卷全球，AI 技术引发的网络安全焦虑也在不断升级。在这一背景下，网络安全行业面临的市场需求也随之攀升。
浙商证券指出，AI 大模型能力持续迭代，正在推动网络安全行业逻辑从 "AI 颠覆安全 " 转向 "AI 放大安全需求 "。AI 带来的安全增量并非单一软件模块扩容，而是贯穿算力基础设施、Agent 身份治理和安全运营平台的系统性升级，企业面临的身份、数据、流量和模型调用风险同步上升，安全付费意愿与头部厂商平台护城河反而有望强化。国内厂商若能在云安全、零信任、身份安全、AI 安全运营、数据安全和安全托管服务等方向形成平台化交付能力，有望受益于 AI 时代安全价值量提升与国产化导入加速。
上市公司中，任子行 2025 年公司推进传统应用 AI 化转型，自主研发的大数据 AI 应用平台、AI 数据安全分类分级产品获得市场高度认可，推出以 " 数安智鉴、数安智巡、数安智枢 " 为核心的 AI 数据安全产品矩阵。绿盟科技迭代 " 风云卫 "AI 安全能力平台并推出 AI 安全一体机 " 清风卫 "，构建 " 评估 - 防护 - 响应 " 全栈 AI 安全体系，清风卫产品获公安三所 " 大模型安全防护围栏 " 认证。国安股份旗下子公司鸿联九五凭借多年积累的丰富经验与良好市场好评度，深耕各行业头部企业的合作。为了更好地帮助各大内容平台在合规运营的同时降低成本，鸿联九五为企业提供一站式的审核服务体系。公司内容审核业务包括文本审核、图片审核、视频审核、音频审核、人工智能审核。
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