美国银行分析师 Simon Woo 团队指出，存储芯片的降规配置主要出现在电脑、智能手机和低端 GPU 及 ASIC 中，但引发降配的根本原因是存储芯片不足，而不是需求下降。
而在包括下一代 GPU 的高端领域中，制造商将继续采用高内存容量的配置，避免降级配置。这将支撑存储行业的订单量和营收，因此存储市场的景气仍将维持。
与此同时，尽管一些晶圆厂已开始投入建设，但洁净室空间仍然紧张，限制了 DRAM 和 NAND 产能的大幅扩张。在需求高企而供应有限的前提下，美国银行认为存储将在长期将供不应求状态，从而提振存储制造商的业绩。
SK 海力士的前景
Woo 团队表示，随着长期协议的持续增加，存储芯片的平均售价有望趋于稳定，不会再像过去那样出现显著波动。
内存价格的平稳增长也将为 SK 海力士投资者提供更加透明的业绩展望。日前，SK 海力士重申将向股东返还超过 50% 利润的政策，包括近期宣布的 40 万亿韩元股票回购计划。
美国银行预计，SK 海力士还将根据今年业绩派发约 30 万亿韩元的股息，鉴于今年该公司的自由现金流将达到 170 万亿韩元，许诺回报股东的 50% 利润还剩下 15 万亿韩元，这部分可能在明年股东大会上以股息和股票回购相结合的方式支付。
该机构继续分析指出，随着存储超级周期推动平均售价和销量增长，SK 海力士 2027 年的自由现金流有望超过 200 万亿韩元。这将使 2027 年股东总回报超过 100 万亿韩元。
周三美股收盘后，英伟达公布了强劲的营收预期，从而提振了芯片股，SK 海力士的美国存托凭证（ADR）盘后交易上涨 5%。截至发稿，韩国综合股价指数周四上涨 1.28%，而 SK 海力士股票上涨 1.9%。
