财联社据法询理财网披露数据，仅今日便下发了约 250 条业绩比较基准调整公告，涉及招银理财、交银理财、中邮理财、浦银理财等多家理财公司。
其中，从理财公司来看，招银理财调整最多，共计 199 条；交银理财次之，调整 43 条；
从调整产品来看，现金管理类产品是此次调整的主阵地，共 115 只，其中，招银理财将旗下现金管理类产品的业绩比较基准由 " 中国人民银行公布的 7 天通知存款利率 " 调整为 " 中国人民银行公布的活期存款利率 "。
招银理财在调整公告中表示，调整前的业绩比较基准是根据产品风险收益特征得来，根据当前市场环境下各类资产收益情况，考虑杠杆和费率等因素，并结合产品投资策略，调整为中国人民银行公布的活期存款利率。
此外，从公式构成看，中债—新综合全价（1 年以下）指数已成为全行业最核心的锚点指标，搭配活期存款利率、七天通知存款利率等，按产品实际投资比例加权组合；含权类产品则在此基础上纳入沪深 300 指数、中证 800 指数、中证 REITs 全收益收益率等权益类指标。
从运作模式来看，此次涉及调整的产品均为开放式产品。某农商行资管人士对财联社表示，封闭式产品用数值设定业绩基准更为合理，而管理人的价值就在于通过主动管理，帮客户穿越波动、实现收益。
2025 年 12 月 22 日，国家金融监督管理总局下发《办法》，对资管信托、理财、保险资管三类产品信息披露统一规范，预留约 8 个月过渡期。其中，第十三条明确要求，产品管理人应当保持业绩比较基准的连贯性，原则上不得调整。
这意味着，过去 " 业绩不达标就下调基准 " 的惯常做法将难以为继。理财公司纷纷赶在 9 月 1 日前将基准切换为指数挂钩型公式化表达，让基准跟随市场指数自然波动。
普益标准研究员黄轼剡指出，低利率环境下，固收资产收益率中枢下行，理财产品若仍维持较高数值型或区间型基准，管理人容易被倒逼下沉信用或加杠杆来做高收益，积累风险；实际收益不达标又易引发投诉。区间基准还常被理解为隐性收益承诺，弱化净值化意识。换成指数挂钩型基准后，考核逻辑从 " 绝对收益达标 " 转向 " 相对基准导向 "，管理人将更加注重投资策略，在控制偏离度的情况下为产品获取超额收益。
