受二季度美股财报表现、AI 算力与内存需求强劲趋势影响，美银分析师维韦克 · 阿亚（Vivek Arya）将该行对 2030 年服务器 CPU 整体潜在市场规模（TAM）的预测，从此前的约 1700 亿美元上调至 2100 亿美元以上。
该最新预测意味着，相较于 2025 自然年约 350 亿美元的市场规模，美银预计服务器 CPU 市场规模将在未来五年实现近 5 倍增长，市场年复合增长率预期由此前 30% 上调至 36%。
算力配比格局正在转变
本次上调的核心逻辑在于 CPU 与 GPU 之间的算力配比格局发生转变。
美银指出，在智能体推理场景下，CPU 逐步成为编排控制平面，CPU 与 GPU 的配比正从 AI 训练时代的约 1:4，向智能体 AI 时代接近 1:1 的水平演进。
据此，该行预计，到 2030 年，在整体 2.2 万亿美元的数据中心系统市场中，CPU 占比将从此前的 7% 升至约 10%。
美银认为，目前市场大的核心争论点在于 CPU 是会替代存量算力，还是带来增量空间；而该行观点是：CPU 会为整体系统潜在市场带来增量。
此外美银还指出，当前接近历史高位的 GPU 租赁价格与内存现货价格表明，算力全面紧缺的局面很可能也将传导至 CPU 领域。
美银指出，AMD凭借主频与核心数两大维度的双重领先地位，仍是该行首选 CPU 标的；英伟达为整个半导体板块的首选标的。
美银同时提及英特尔代工业务的潜在机遇，并表示Arm仍是市场份额提升最快的厂商。
