连板晋级率 33.33%，虽然最高标百花医药继续将连板高度提升至 6 板，但市场短线投机情绪出现降温苗头，昨日连板股仅有 4 只实现晋级。随着此前走出 12 天 11 板的人气股爱丽家居在复牌 3 个交易日后再度停牌核查，使得高位人气股内部分化加剧，除去哈药股份、立新能源、一鸣食品仍能实现连板晋级并刷新阶段高点，艾艾精工、高争民爆、传智教育、欣天科技等均出现高位巨量分歧，而今日实现 " 地天板 " 的甘咨询以及走出反包板的百合花、豪尔赛等多为此前逻辑相对独立的纯投机标的。后市高位股内部若持续松动，短线投机情绪仍有退潮之风险。
进入 8 月，人形机器人产业链密集催化来临，国内方面，随着宇树科技 8 月 10 日完成申购后，2026 世界机器人大会即将于下周开幕。海外方面， 特斯拉将从 2026 年 8 月起，将人形机器人 Optimus 直接投入现有生产线。人形机器人概念午后展开一波凌厉涨势，斯菱智驱录得 20 厘米涨停，午后北特科技、巨轮智能等多股封板，绿的谐波、中大力德等多股强势收复关键均线压力位。虽然此次宇树科技发行市盈率高达 219 倍，但宇树科技网上中签率仅有 0.0181%，仅为长鑫科技中签率的二十六分之一，因此市场对于该股上市后的高预期也反映在人形机器人板块近期二级市场表现之上。不过今日该板块的拉升节点恰好处于 AI 硬件和医药板块调整之时，因此该板块的补涨大有行情临近尾声的意味，因此对于明日的溢价仍不宜乐观。
年初至今，创新药行业景气度体现于多项数据上，上半年一级市场融资额同比增 58.5%，达 267.5 亿美元；国内创新药 License-out 交易潜在总额达 1100 亿美元；药明康德、百济神州、荣昌生物等行业龙头发布超预期的上半年财报，并上调全年指引。作为率先受益融资回暖的 CXO、重组蛋白、AI 制药方向继续得到资金热捧，百花医药晋级 6 连板，20 厘米人气股万邦医药强势涨停逼近前期高点，但泓博医药、诺思格、百普赛斯、近岸蛋白等多股盘中一度冲高超 10% 后出现明显回落。一方面今日高位人气股内部分化，短线资金的畏高情绪仍对其中大部分 20 厘米小微盘人气股走势形成动摇，且这些品种本月以来累计涨幅普遍已经超 50%，连续向上加速后仍将受到短线获利盘涌出的考验。该板块中期能否继续向上打出空间，仍取决于药明康德等核心大票能否继续向上创出阶段新高。此外美联储货币政策的不确定性，也对全球创新药行业融资和二级市场表现构成影响。
阿里云宣布，已将大型 AIDC 数据中心的交付工期缩短至 100 天，并计划今年将模块化数据中心的全球产能提升两倍以上。算力租赁概念受此消息刺激，全天逆势活跃，杭钢股份、城地香江、鸿博股份涨停，铜牛信息、佳力图、宁波建工、美利云等纷纷位居涨幅前列。随着 Deepseek 公告将大幅涨价，月之暗面及其他头部模型厂商或将向开源模型大型客户收取收入分成，开源模型在全球市占率和调用量提升有望打开国内头部模型厂商的商业化空间，也直接利好国内互联网大厂未来资本开支并形成闭环。而作为国内大模型商业化另一大受益环节的应用端今日表现也可圈可点，除去网络安全概念的天融信早早封死涨停外，普联软件、彩讯股份等 FDE 概念股也维持活跃态势。不过 AI 应用端波动总体仍以美股软件股的映射为主，其主动性买盘仍无法和算力租赁概念相提并论。
受益 AI 和新能源汽车等多重领域需求快速增长，MLCC 头部厂商产能利用率接近满载，部分产品交期已拉长至 12 至 16 个月，刺激该板块近期连续展开反弹，双星新材、洁美科技强势涨停，不过板块龙头风华高科炸板引发昀冢科技等多股从盘中高点展开明显回落。高盛最新研报显示，AI 服务器 MLCC 市场正以 80% 左右的年复合增速高速扩容，这一增速相较于 PCB 和光模块等传统算力硬件而言更为客观，而上游陶瓷粉体、高端 AI 专用 MLCC 介质层等原材料则对供给端放量形成制约。而从二级市场表现看，相比其他算力硬件上游方向，MLCC 概念前期高点附近套牢盘和板块本身市值体量仍相对偏小，也有利于本轮反弹中展现出更好弹性。因此作为 AI 硬件端弹性之所在的 MLCC 概念后续若反弹遇阻，或仍对整个 AI 硬件端情绪形成负面影响。
后市展望
今日市场全天呈现缩量弱势震荡行情，成交额相比昨日萎缩超 2000 亿，流动性缺失使得午后市场投机情绪遭到削弱，特别是高位股炸板数量大幅增加，表明市场情绪再度趋于谨慎。作为近期最强的微盘股指数，今日收出缩量阴十字星，终结此前日线七连阳并重回布林上轨线下方，鉴于该指数日线 KDJ 持续超买状态，今日温和调整消化获利筹码仍属良性，后续能否维持强势仍需观察昨日阳线低点是否被向下反包。而从双创指数而言，能否放量有效站稳日线布林中轨线上方，仍是当前反弹能否延续的必要条件，若向下击穿 5 日均线再度引发日线 KDJ 向下死叉，不排除展开二次探底可能。
今日涨停分析图
