【财政部拟于 8 月 5 日续发 730 亿元 30 年期特别国债 "2600004"】
财政部拟于 2026 年 8 月 5 日第三次续发行 2026 年超长期特别国债（四期）。本次续发行国债为 30 年期固定利率附息债，续发行国债竞争性招标面值总额 730 亿元，不进行甲类成员追加投标，票面利率与之前发行的同期国债相同，为 2.23%。
【财政部将于 8 月在香港发行 150 亿元人民币国债】
根据有关工作安排，财政部将于 8 月 5 日在香港特别行政区发行 2026 年第四期人民币国债，发行规模为 150 亿元，具体发行安排将在香港金融管理局债务工具中央结算系统（CMU）公布。
【央行护航月末资金面 流动性或将平稳跨月】
月末资金面再度成为债市关注焦点。近期大行资金融出规模边际下降，带动短端资金利率有所上行。不过，央行已提前公告将在月末及 8 月初开展隔夜逆回购操作，释放维护短端流动性平稳的信号。多家机构认为，7 月并非季末月，政府债净缴款压力明显下降，叠加央行隔夜逆回购投放安排，资金面大幅收紧的可能性不大。短期来看，流动性有望平稳跨月，但资金面对债市进一步突破的助力或相对有限，后续仍需关注央行投放力度、银行资金融出变化及 8 月政府债供给扰动。
【超 190 家银行披露同业存单发行计划】
数据统计显示，截至 7 月 29 日，已有 193 家银行披露了 2026 年度同业存单发行计划。纵观目前整体数据，六大国有行仍是同业存单市场的规模主力军，2026 年合计发行计划规模为 107553.5 亿元，相较 2025 年的 107696 亿元小幅缩减 142.5 亿元，整体降幅 0.13%，总量层面基本维持平衡。其中，农业银行、建设银行、交通银行上调发行计划额度，工商银行、中国银行发行计划则出现下降；股份制银行中仅少数机构小幅扩容，多家银行大幅缩减发行计划；城商行、农商行、民营银行扩容力度突出，部分银行发行计划同比涨幅超 90%。
【中指研究院：上半年房企债券融资总额 3158.8 亿元 同比增长 21.7%】
中指研究院发布的最新数据显示，上半年，房地产行业债券融资总额为 3158.8 亿元，同比增长 21.7%。从融资结构来看，信用债融资 1766.1 亿元，同比增长 11.8%，占比 55.9%；海外债融资 171.7 亿元，同比增长 199.4%，占比 5.4%；ABS 融资 1221.0 亿元，同比增长 27.5%，占比 38.7%。
【银行理财 " 加码 " 公募基金创新高！ Q2 增配债基约 6000 亿】
理财登最新发布的报告显示，截至 2026 年 6 月末，理财产品配置公募基金合计 2.52 万亿元，占比 7%，金额和占比均为近年来新高。分机构来看，招银理财持有基金规模最大，其已发布理财半年报中前十大持仓持有规模 986.31 亿元；民生理财次之，持有基金规模合计 712.6 亿元；兴银理财紧随其后，持有基金规模 687.8 亿元。开源证券银行团队发布的 26Q2 理财重仓公募基金统计显示，二季度理财资金增配债券型基金约 6000 亿元。从环比增配排序来看，市值法中长债基居首，其后依次为场外指数债基（非 ETF）、市值法短债基金、货基、二级债基等。26Q2 理财重仓的短债基金和市值法中长债基收益率中位数分别为 1.97% 和 3.53%，最大回撤中位数分别为 7BP 和 21BP。
【万科 2027 年到期美元债势创 2 个月最大涨幅】
7 月 29 日盘中，万科 2027 年 11 月到期美元债势创 2026 年 5 月 11 日以来最大涨幅。该公司 3.975% 债券每 1 美元涨 1.8 美分，至 47 美分。
【美联储如预期按兵不动 1/4 成员投下反对票】
北京时间周四（7 月 30 日）凌晨，美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在 3.5% 至 3.75% 之间不变，符合市场整体预期。这一决定是美联储连续第五次 " 按兵不动 "，上一次降息还要追溯到 2025 年 12 月。新闻稿写道，美联储联邦公开市场委员会（FOMC）以 9 票赞成、3 票反对通过了决议。分析认为，若美国通胀担忧加剧，对于 5 月刚刚就任主席的沃什而言，继续按兵不动将面临更大挑战。
【全球资金抛售韩国债券规模创 9 个月新高】
韩国金融监督院数据显示，7 月 27 日外资净卖出韩国债券 5.331 亿美元，创 2025 年 10 月 20 日以来最高净卖出规模。
公开市场：
公开市场方面，央行公告称，7 月 29 日以固定利率、数量招标方式开展了 2065 亿元 7 天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率 1.40%。同时，开展了 6000 亿元隔夜逆回购操作。Wind 数据显示，当日 760 亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放 7305 亿元。
信用债事件
■融创地产：涉及民生银行深圳分行借款纠纷，法院查封上限约 17.409 亿元财产及相应债务利息；
■上交所对中民投租赁予以公开谴责，未在法定期限内披露 2025 年年度报告；
■上交所：对正源房地产及法定代表人、总经理兼信息披露事务负责人杨军予以公开谴责；
■中诚信国际：将复星高科主体及 "25 复星 01" 等债项信用等级列入信用评级观察名单；
■远洋控股：拟以剩余面值 20% 购回 9 笔债券，总额 8 亿元；
■金阳投资："22 金阳 01""22 金阳 02" 募投项目收益未达预期；
■标普全球评级：上调海通国际证券集团主体信用评级至 'BBB+'，评级展望稳定；
■惠誉：上调义乌国资运营公司长期本外币发行人评级至 "BBB+"，展望 " 稳定 "；
■中证鹏元：终止对宿迁城开主体及 "22 宿城债 /22 宿迁宿城债 " 的信用评级；
■中融信托：债权人应于 9 月 30 日前申报债权；
■ "20 空港债 " 持有人会议：加速清偿本息议案不通过，修改及豁免条款两项议案获通过；
■ 23 萍创债：票面利率下调 300 个基点至 2.37%；
■联华电子：拟发行最高 100 亿新台币可转换债券；
■浙江龙盛：130 亿元债务融资工具获准注册。
市场动态：
【货币市场 | 货币市场利率多数上行】
周三，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率 1 天期品种上行 2.34BP 报 1.4468%，创逾一个月新高；7 天期上行 3.43BP 报 1.5019%，创逾一个月新高；14 天期上行 1.36BP 报 1.4629%，1 月期下行 1.0BP 报 1.39%。
Shibor 短端品种集体上行。隔夜品种上行 2.3BP 报 1.438%；7 天期上行 5.0BP 报 1.51%；14 天期上行 3.1BP 报 1.481%；1 个月期上行 0.1BP 报 1.421%。
银行间回购定盘利率全线上涨。FR001 涨 5.0 个基点报 1.55%；FR007 涨 3.0 个基点报 1.5%；FR014 涨 3.0 个基点报 1.48%。
银银间回购定盘利率全线上涨。FDR001 涨 2.12 个基点报 1.4412%；FDR007 涨 4.0 个基点报 1.5%；FDR014 涨 1.29 个基点报 1.4629%。
【利率债 | 央行大幅净投放 7305 亿，资金仍偏紧，债市收益率涨跌不一】
周三，国债期货收盘多数上涨，30 年期主力合约跌 0.23% 报 114.640 元，10 年期主力合约涨 0.02% 报 109.200 元，5 年期主力合约涨 0.02% 报 106.395 元，2 年期主力合约涨 0.02% 报 102.616 元。
银行间主要利率债收益率涨跌不一，截至下午 16:30 分，10 年期国债活跃券 260010 收益率下行 0.1bp 报 1.7215%，10 年期国开债活跃券 260205 收益率上行 0.1bp 报 1.792%，30 年期国债活跃券 2600004 收益率上行 1.6bp 至 2.206%。
业内人士指出，尽管央行昨日开展 2065 亿元 7 天期逆回购和 6000 亿隔夜逆回购操作，单日净投放约 7305 亿，但资金面仍面临月末跨月考验，DR007 一度上破 1.50% 关口，对短端形成压制。当前政策信号仍不明确，叠加临近的美联储 FOMC 议息会议，多重变数扰动仍存，在今日股债跷跷板效应再度生效下，风险偏好压制长债，在重要会议召开前，市场或仍缺乏明确方向指引。
【信用债 | 信用债收益率多数下行，信用利差多数收窄，全天总成交金额 1111 亿元】
周三，信用债收益率多数下行，信用利差多数收窄，期限利差走阔，全天总成交金额 1111 亿元；"23 万科 MTN001"、"23 万科 MTN004"、"25 陕建集团 MTN010 ( 科创债 ) " 收益率居前。AAA 级中短期票据中，1 年期收益率上行 0.02 个基点报 1.5289%，AA 级中短期票据中，1 年期收益率上行 0.02 个基点报 1.5889%；AAA 级城投债中，1 年期收益率下行 0.1 个基点报 1.5208%，AA 级城投债中，1 年期收益率上行 0.4 个基点报 1.5832%。
"26 乌高新 MTN001"、"26 合川城投 PPN001"、"24 赣州开投 MTN002" 涨幅居前，分别涨 2.02%、1.73%、1.67%，分别成交 12231.78 万元、2072.69 万元、1647.1 万元。
"23 资阳发展 MTN001"、"25 陕建集团 MTN010 ( 科创债 ) "、"21 银开债 " 跌幅居前，分别跌 5.4%、2.14%、1.95%，分别成交 2008.98 万元、1951.02 万元、9777.7 万元。
高收益债：共 76 只收益率高于 5% 的信用债有成交，其中 "23 万科 MTN001"、"23 万科 MTN004"、"25 陕建集团 MTN010 ( 科创债 ) " 收益率居前，分别为 244%、140.67%、7.16%，分别成交 3886.49 万元、1021 万元、1951.02 万元。
【欧债市场 | 欧债收益率集体上行，英国 10 年期国债收益率涨 9.2 个基点报 5.034%】
周三，欧债收益率集体上行，英国 10 年期国债收益率涨 9.2 个基点报 5.034%，法国 10 年期国债收益率涨 7.8 个基点报 3.960%，德国 10 年期国债收益率涨 5.7 个基点报 3.159%，意大利 10 年期国债收益率涨 8.9 个基点报 3.989%，西班牙 10 年期国债收益率涨 6.9 个基点报 3.619%。
【美债市场 | 美债收益率多数上行，2 年期美债收益率跌 0.82 个基点报 4.271%】
周三，美债收益率多数上行，2 年期美债收益率跌 0.82 个基点报 4.271%，3 年期美债收益率涨 1.44 个基点报 4.323%，5 年期美债收益率涨 3.69 个基点报 4.403%，10 年期美债收益率涨 6.9 个基点报 4.673%，30 年期美债收益率涨 10.89 个基点报 5.197%。
