截至发稿，今日中国有色矿业 ( 01258.HK ) 、五矿资源 ( 01208.HK ) 双双涨超 4%，江西铜业 ( 00358.HK ) 等多家矿企业纷纷跟涨。
消息面上，本周 LME 伦铜再度冲破 14000 美元 / 吨关口，直逼今年 1 月创下的 14500 美元的历史高位。Wind 数据显示，5 月以来，LME 铜累计反弹超过 7%。
据媒体报道，受能源危机影响，5 月 11 日晚，秘鲁政府颁布最新能源法令，重新调整电力供应优先级，下调矿山用电优先级。而作为全球关键的矿产资源国，秘鲁的供给变动牵动全球神经。数据显示，该国白银产量占全球总量的 15%-16%，铜产量占比 11%-12%，黄金占比 2.5%-3%。
加拿大丰业银行最新预计，到 2027 年全球铜市场将出现 35 万吨的缺口，较两个月前市场趋于平衡的预测出现反转。该行矿业分析师表示，尽管价格高企，但供应端仍面临巨大挑战。
此外，有分析认为，供给约束与新兴产业中长期需求尚未充分定价，后续伴随全球制造业复苏、电网投资扩容及 AI、新能源产业链发展，工业有色景气修复行情有望延续。
中信建投还称，本轮有色周期行情有不同于以往的显著特征。第一，源于供给刚性和需求韧性，本轮有色周期性大幅减弱，盈利稳定性大幅提高，权益资产估值应提升；第二，源于科技需求爆发，小金属本轮弹性极大，具备全球竞争力的新材料企业将迎来爆发增长。
