OpenAI 突袭手机市场，高通、苹果喜忧背后的 AI 博弈

半导体芯片行业，可能会迎来新的巨头入局。

有消息称 OpenAI 正在与高通以及联发科合作开发专门用于智能手机的 AI 处理器，立讯精密拿下独家系统协力设计与制造合同，首款 AI 手机预计 2028 年量产。

受此消息影响，立讯精密总市值在昨日盘中创下历史新高，收盘大涨超 9%。美股 4 月 26 日盘前，高通股价大涨超 12%，延续上周五的高涨情绪，但盘中略显乏力，微涨报收。

值得一提的是，伴随着 OpenAI 入局手机战场，整个市场格局正面临重构冲击，尤其是苹果引以为傲的生态优势。对此，二级市场也作出了快速反应，截至美股收盘，苹果公司股价下跌 1.27%，一夜市值蒸发超 500 亿美金。

OpenAI，高通止跌的稻草？

在早前发布的 2025 年第四季度财报中，作为高通核心业务的手机芯片，收入增长环比明显放缓，对于今年一季度的预期，高通也并没有给出一个满意的数字。60 亿美元的收入，同比下滑 13%。

当然，这背后是整个消费电子市场低迷的直接推动，也是供应链瓶颈期的无奈。对此，高通 CEO 安蒙在财报电话会议中指出，未来几个季度，手机行业将面临 DRAM 内存供应与价格的双重制约，甚至 " 整个财年的移动手机市场规模将由内存的可用性决定 "。

根据研究机构 Counterpoint 发布的最新报告，2026 年第一季度全球智能手机 SoC 出货量同比下降 8%，持续的存储紧张问题不仅影响着智能手机原始设备制造商（OEM）和 SoC 供应商的新产品开发，也促使其优化产品组合。

出货量下滑，对于半导体芯片产业来说，市场需要新的刺激，而 AI 目前来看只能是那个唯一的答案。此前，豆包 AI 手机的爆火，证明终端还有着换机的需求，在软件决定硬件的时代，需要 AI 在更深层次的定义。

这一次，OpenAI 选择直接出手。

作为 AI 产业的先驱和领导者，OpenAI 要做硬件的传闻不是一天两天，但之前更多的是耳机、AI 眼镜以及智能音箱等，入局手机市场有着更多的意味。作为当前的唯一超级终端，手机不仅是 OpenAI 未来实现越级质变的变量因素，更是整个上下游产业的助推剂。

分析师郭明錤指出，只有完全掌控操作系统和硬件，AI Agent 才能做到真正的 " 全面服务 "，手机是唯一一个随时拥有用户全部当下状态的设备。拿下手机，便能拿下 AI 的掌控权。

值得一提的是，OpenAI 手机定位的是年销量 2-3 亿部的高端市场，而这也是高通的核心优势阵地。目前，高端旗舰手机除了苹果和华为用的是自家芯片，几乎所有品牌都是采购的高通处理器。而这一消息也让二级市场振奋，推动高通股价在盘前大涨超 12%。

不过，OpenAI 手机预计要到 2028 年才能量产，这中间还存在较大的变数，比如苹果和谷歌的合作，是否会先一步成为 AI Phone 的标杆和标准制定者，这些都是未知数。而这，也是在开盘后，高通并没能延续盘前的强劲势头的原因，OpenAI 能否成为止跌的稻草，还有待观察。

苹果受伤，一夜蒸发 500 亿美金

OpenAI 带来的长期增长想象力，增加了市场对于高通看涨的情绪。但回看高通过去一段时间的表现，其股价的回暖其实是多层面叠加之后的结果。

一方面是英特尔财报带来的推动。上周五，英特尔发布财报，一季度收入以及二季度的预估皆超过分析师的预期，表明整个半导体产业整体需求强劲。在 AI 需求的爆发式增长下，半导体行业迎来了新的增长动力，也缓解了市场此前对于需求疲软的担忧。在行业积极的情绪下，也让高通的股价受到了提振，提升了其在手机、汽车以及边缘计算芯片上的预期。上周五美股收盘，高通股价大涨 11.12%。

另一方面，在高涨情绪下，高通即将发布今年第一季度财报，多家机构给出了乐观的预期，肯定高通在 AI 、汽车、物联网等新增长领域的长期潜力和竞争力。认可公司基本面和长期发展方向，短期逆风已被股价反应，看好公司股价调整后价值。近期，高通还将季度股息从 0.89 美元提高至 0.92 美元，并批准了新的 200 亿美元股票回购计划。

值得注意的是，在高通回暖势头下，曾经与其闹出 " 不愉快 " 的苹果，因 OpenAI 做手机的传闻受伤，盘前股价变下跌近 2%，一夜蒸发超 500 亿美金。当然，这其中有苹果公司 CEO 更换带来的市场波动，但更多还是市场对于苹果的担忧。

众所周知，苹果手机的核心优势在于软件推动下的生态，但 AI 时代，传统的交互的逻辑正在发生变化，App 或许将不再存在。就像对 OpenAI 手机预测的那样，直接告诉手机需求，剩下的事情交给 AI Agent 来完成。而在这方面，是 OpenAI 的优势，苹果明显处于劣势。

过去两年多的时间里，苹果的 AI 进展一直很慢，内部进行了一系列调整，但超级 Siri 依旧是跳票。AI 生态和移动互联网生态的玩法完全不同，一旦 OpenAI 借助硬件入口率先建立了 AI 生态体系，毫无疑问苹果在高端手机市场的霸权地位会受到很大冲击。

低点未至，还需继续填补弹药

作为 " 盟友 "，OpenAI 替高通出了一口气，但当下变换的战局，对于半导体产业来说，压力依旧不小。

单从手机 SoC 市场来看，目前还未到低点，Counterpoint 预计，第二季度智能手机 SoC 出货量将出现双位数下滑，下半年情况可能会进一步恶化。持续的存储紧张问题不仅影响着智能手机原始设备制造商（OEM）和 SoC 供应商的新产品开发，也促使其优化产品组合。

今年一季度，高通和联发科的手机 SoC 出货量均出现双位数下滑。按理说，以高端市场为主的高通本应该在此次波动中受益，但由于三星在新旗舰中增加了自研 Exynos 2600 芯片的份额，以及小米高端旗舰疲软等多方面原因，导致高通并未从高端市场需求中受益。

市场预计，2026 年全年智能手机 SoC 出货量可能呈现同比双位数下降，至少至 2028 年初才有望恢复至正常水平。对于以手机芯片业务为收入核心的高通来说，OpenAI 手机还存在不确定性，原有的业务收入也在遭受冲击。

比如与苹果之间的基带芯片合作，目前二者的合同在 2027 年到期，苹果已经加速自研基带的迭代速度和量产。对于高通来说，每年从与苹果的这一合作中获取约 57 亿至 59 亿美元的收入，在合同到期后，高通大概率也会完全退出苹果供应链。

对此，高通公司 CEO 安蒙在一次采访中回应了外界的一些担忧和质疑，称 " 公司已不再将苹果的业务作为未来发展的关键依赖，如果未来没有新的合同，那也没有关系。"

面对 AI 的冲击，高通需要填补更多型号的弹药，当前其确实也是这么做的，拓展更多的市场和业务，来应对潜在不确定性的冲击，比如 PC、汽车产业等。日前，还有消息称，据传高通公司正基于 Arm 架构研发一款全新的数据中心 CPU，以满足日益增长的智能体人工智能需求。

只是，现如今的半导体市场，节奏和压力都更快和更大，投资人希望看到的不是简单的战略转变，更想要的是落地结果。美股 4 月 29 日盘后，高通将发布今年第一季度的财报，收入下滑是不可避免，就看管理层能否给出可以期待的故事，比如 OpenAI 手机。（文 | 志读科技，作者 | 杜志强，编辑 | 杨林）