截至发稿，A 股市场上，燧原科技大涨 12%，寒武纪、摩尔线程也均涨超 8%。国产 GPU 四小龙中，在港股上市的天数智芯、壁仞科技也均涨约 5% 左右。
此外，摩尔线程宣布 2026 MUSA 开发者大会也定档 12 月 29 日举行，预计发布 10 余个新品、技术及解决方案。
综合来看，受益全球 AI 资本开支及数据中心建设高景气，国产算力技术迭代与自主化进程也同步加快。
开源证券研究指出，2026 年上半年多家公司收入超上年全年。腾讯、阿里、字节等科技公司资本开支集体上修，训推分线格局下国产卡也正成为重要选择。
业绩端，三季报显示，摩尔线程单季营收 15.52 亿元、同比增超 17 倍并实现单季扭亏，沐曦股份营收 15 亿元、同比增 367%，燧原科技营收 12.12 亿元、同比增 395%。
另据 IDC 的数据，2025 年中国 AI 加速卡出货中国产厂商份额达 41%，2026 年上半年英伟达份额降至 34%、华为昇腾以 28% 紧随其后。
值得一提的是，来自银河证券还研究还认为，对于通信硬件产业，外部监管压力常态化，也正在转化为全产业链加快自主可控、强化供应链安全的内生制度红利，板块整体进入产业溢价与估值中枢同步上行的长周期右侧窗口。
政策层面，算力网与新一代通信网也被纳入国家重大基础设施 " 六张网 " 建设体系的顶层设计。随着国内网络基建的大规模扩建，政策红利也有望转化为运营商及超大规模智算中心对本土高端芯片的刚性采购。
