受数据中心 AI 存储需求强力拉动，公司营收、利润、现金流全部创下历史新高，业绩与下季度指引双双跑赢市场一致预期。
然而，受到近期市场悲观情绪和受获利了结抛压影响，财报公布后公司股价下跌 5.5%。
财报显示，在截至 9 月的 2027 财年第一季度，希捷实现营收 42 亿美元，同比大增 61%，高于市场预期的 41.3 亿美元；
非 GAAP 调整后每股收益达到创纪录的 7.68 美元，创历史新高，而分析师此前一致预期为 7.39 美元。
运营效率方面，公司第一财季调整后毛利率攀升至 57.8%，去年同期仅为 40.1%；调整后营业利润率由 29.0% 大幅提升至 50.7%。
"2027 财年开局非常出色，" 希捷首席执行官戴夫 · 莫斯利在财报电话会议上告诉分析师。
"9 月份季度营收同比增长超过 60%，非 GAAP 每股收益增长近三倍，达到创纪录的 7.68 美元。我们还实现了创纪录的毛利率和营业利润率，这充分展现了我们业务的盈利能力以及市场对数据存储的持续强劲需求。"
展望后续，希捷给出显著高于华尔街的 2027 财年第二季度（截至 12 月底）业绩指引：预计营收区间 47-49 亿美元，中值 48 亿美元；非 GAAP 每股收益 9.00-9.40 美元；非 GAAP 营业利润率有望向 55% 左右靠拢。
公司管理层预计，公司 2027 财年营收增速将明显优于上一财年，全年营收逐季抬升、毛利率持续扩张，资本开支维持营收占比 4%-6% 的目标区间。
资产负债表方面，本季度公司自由现金流 15 亿美元，创下纪录新高。公司当季偿还债务 12 亿美元，总债务降至 24 亿美元。希捷公司透露，财报期结束后，又额外偿还 7.5 亿美元债务，总债务已经进一步降至 16 亿美元。
莫斯利补充道：" 我们又迎来了一个非常强劲的季度，自由现金流创下近 15 亿美元的新纪录，这得益于持续的需求、我们不断的技术创新以及严谨的运营执行。"
数据中心成为增长核心
从业务结构来看，数据中心业务成为增长核心。
该板块季度营收 34 亿美元，占总营收比重高达 81%，环比增长 18%、同比上涨 63%；其中，云近线存储产品已经连续 12 个季度实现营收增长，企业 OEM 业务营收创下十余年来第二高季度水平。
本季度希捷存储总出货容量达到 220 艾字节（exabytes），同比提升 21%，其中 90% 供给数据中心客户，面向数据中心客户存储出货量创下 198 艾字节的历史新高。
莫斯利表示：
" 数据中心客户的需求持续强劲，占我们出货容量的 90%。各种应用领域的数据增长都非常显著。这些趋势背后，人们越来越认识到数据的价值远远超出了其最初的用途。"
绝大部分产能已锁定至 2028 年
希捷 CEO 还透露，在供应链方面，绝大部分存储产能已经通过长期供货协议锁定至 2028 年，部分云客户合约期限甚至延伸至 2030 年，订单能见度已经拉满。
希捷 CFO 詹卢卡罗曼诺同时指出，虽然公司内部生产成本持续优化，但外部零部件成本同比走高，会部分抵消内部降本收益。公司预计还将涨价，从而覆盖成本上行压力，推动毛利率加速改善。
虽然业绩全面超预期，但考虑到近期市场对于 AI 半导体赛道前景担忧加剧，加之希捷前期股价累积较大涨幅，财报落地后出现获利回吐，公司股价盘后下跌 5.5%。今年年初至今，公司股价已经累计上涨 132%。
