RBC 预计，SK 海力士第三季度业绩将略高于市场共识预期，营收料将达到 101.2 万亿韩元，调整后每份美国存托凭证（ADR）收益为 8917 韩元（约合 6.72 美元）。
强大的定价能力有望对冲汇率带来的不利因素：三季度 DRAM 合约价环比上涨 20%，四季度可能还会再涨 15%。
RBC 认为，DRAM 上行周期在已持续 14 个季度的基础上，还将再持续五个季度，供应紧张局面预计将持续到 2027 年。
报告还指出，2027 年 HBM 价格可能上涨 80% 到 100%，这将支撑整体 DRAM 平均售价。
分析师预计，凭借制造良率和执行力，SK 海力士将保持其在 HBM 领域的领先地位；而在实施 40 万亿韩元的股票回购计划后，强劲的自由现金流还可能支持进一步的回购或特别股息派发。该公司管理层预计将重申对行业基本面的乐观看法。
RBC 重申了对 SK 海力士 " 跑赢大盘 " 的评级，目标价为 200 美元，较该股最新收盘价高出约 40%。
在美股市场上，SK 海力士股价周一大涨逾 4%，报 142.62 美元。受 Anthropic 公开招股书提振，芯片股当日普遍走强。
投行接连唱多
随着存储芯片股过去几个月大幅回调，投行对该板块的看法正趋于乐观。
国际投行野村证券近日也表示，市场对人工智能投资前景的担忧属于 " 反应过度 "，存储芯片短缺局面将持续至 2028 年，存储板块估值已被严重低估。
野村还在报告中，强调其维持对韩国三星电子和 SK 海力士的 " 买入 " 评级，并给两家公司分别给出 67 万韩元和 470 万韩元的目标价，较两家公司近期股价有约两倍的上涨空间，并将这两家公司列为 " 重点关注个股 "。
韩国头部券商 KB 证券周一表示，三星电子与 SK 海力士当前股价被低估的程度，已经和全球金融危机时期相当。两家企业盈利大幅飙升，但股价却未能跟上盈利涨幅。该机构指出，这两家公司的市盈率已降至约 3 倍。
本周三，SK 海力士将发布第三季度财报。据市场追踪机构 FnGuide 调查的分析师预计，SK 海力士第三季度营收将达 98.2 万亿韩元，营业利润将达 77 万亿韩元。
投资者届时将特别关注股东回报相关举措。据媒体报道，SK 海力士正考虑派发规模约 16 万亿韩元（约合 808.47 亿元人民币）的特别股息。
