来源：环球市场播报
贝尔德科技策略师泰德莫滕森表示，本轮 AI 相关股票抛售潮，核心越来越聚焦企业融资需求以及对应的融资成本。
莫滕森在接受雅虎财经资深记者布鲁克迪帕尔马采访时谈到芯片厂商英伟达（NVDA）、AMD（AMD）与博通（AVGO）：" 我认为华尔街已经厌倦‘英伟达银行’、‘ AMD 银行’和‘博通银行’这套模式。"
他补充道：" 在本轮周期里，这种现象非常罕见…… 机构投资者对此并不买账。"
据报道，Anthropic 向投资者披露，其第三季度营收攀升至 168 亿美元。
他说，这类企业 " 后续高度依赖外部融资 "，并补充：" 这才是真正的问题…… 当下它们的自由现金流偏弱、资本成本高企，所有暴露在这类风险下的标的都遭到抛售。"
" 这是价值百万美元的问题 "
就连业绩亮眼的芯片企业同样遭受冲击。
莫滕森举例三星（005930.KS）、美光（MU）、阿斯麦（ASML）并表示：" 组合基金经理正在抛售那些业绩数据极其炸裂的标的，而这些股票表现乏力。"
那么这次下跌是否是买入良机？莫滕森说：" 这是价值百万美元的问题。"
截至 10 月 6 日，费城半导体指数（SOX）年内涨幅约 87%，莫滕森称这相当于 " 长达一个优质十年的行情收益 "；该指数周三收盘时年内涨幅回落至 65%。
莫滕森认为，本次回调具备 " 健康调整 " 属性，但也意味着此前超配 AI 基础设施板块的机构资金正在转向其他赛道。
转向哪里？" 坦白讲，资金大概率流向软件板块。"
他还提到，部分资金正在彻底撤出科技行业，很多组合基金经理 " 临近年末，打算锁定现有收益 "。
