消息面上，腾讯近期上线 " 绿泡泡短剧 " 小程序，加码短剧赛道，该产品依托微信小程序载体无需下载独立 App，观看交互逻辑接近视频号，采用全集免费、广告变现的商业模式，直接对标字节跳动旗下日活接近 2 亿的红果短剧。
腾讯这一举动并不令外界意外。QuestMobile 的数据显示，截至 2026 年 7 月，红果日活攀升至 1.68 亿，据说已经超过腾讯视频、爱奇艺、优酷、芒果 TV 四大长视频平台之和，用户人均单日停留时长高达 125 分钟。且 8-9 月数据差距还在进一步拉大。
国家广播电视总局则在 9 月 17 日的国新办发布会上给出了另外两组重要数据：
1. 今年前 8 个月，全国上线微短剧共 43 万部，是去年全年的 13 倍，其中 AI 剧占比超过九成。
2. 目前，全国微短剧用户已经超过 8 亿人，2025 年微短剧市场规模突破千亿元人民币。
在此背景下，AI 短剧势必成为业内大厂的 " 兵家必争之地 "。
而红果成功的商业化路径，已经在字节跳动旗下另一个短剧应用—— PineDrama 上成功复制。据 Sensor Tower 数据，PineDrama 于 2025 年 12 月在海外上线，约 9 个月后，累计下载量已突破 1 亿，日活跃用户约 700 万，成为海外短剧赛道增长最快的应用之一，仅 2026 年 9 月单月下载量就超过 1200 万次。
这意味着，随着头部大厂的持续加码，AI 漫剧市场规模将进入爆发式增长通道。据央视财经数据，2026 年国内 AI 漫剧市场规模预计突破 400 亿元，同比增速 138%，出海规模超 40 亿美元，占海外微短剧整体规模近 70%。
浙商证券指出，在四个主要因素催化下：1）产品—— AI 上星长剧、AI 电影项目持续落地，" 边制边审边播 " 模式复制推广；2）技术——文生视频模型持续迭代，进一步降低影视制作成本；3）用户——短剧、漫剧用户持续扩张，AIGC 内容的用户观看习惯养成；4）政策—— AI 内容备案、审核监管框架明确，打开 AI 长内容合规上线空间，AI 漫剧产业链全环节都将有望受益。
具体概念股有哪些？
根据各机构研报及上市公司公告，AI 漫剧概念股主要分为 IP 方、AI 工具 / 模型方、内容制作方、平台分发方四大类：
一、上游：IP/ 版权
中文在线（300364）：自研 " 逍遥 AI" 大模型，旗舰海外短剧平台 FlareFlow 累计注册用户超 3700 万、上线 5000+ 部作品（其中 10% 为 AI 短剧）；持有 Reelshort 母公司 CMS 49.24% 股权，2025 年 CMS 收入 57.2 亿（+97%）。2025 年第一大收入已切换为 " 短剧及 IP 衍生品 "。
掌阅科技（603533）：" 泡漫 "AI 漫剧平台，形成 "IP+ 工具 + 分发 " 三位一体爆款孵化模式；2025 年短剧等衍生收入 18.55 亿（+139%）；字节为战略股东，具备流量协同。
欢瑞世纪（000892）：古装影视 IP 储备丰富，联合阶跃星辰共建 AI 联合实验室。
阅文集团（0772.HK）：网文 IP 绝对龙头，投 1 亿元 " 火种计划 " 布局 AI 漫剧；开放 IP 库。
二、中游：AI 工具 / 生产平台
昆仑万维（300418）：SkyReels-V4 视频模型曾居 ArtificialAnalysis 文生 / 图生视频全球第一；海外 DramaWave+FreeReels 双平台 MAU 居海外短剧市场第一；SkyProduction 工作台 80% 以上新增内容由 AI 生成；2026H1 AI 短剧收入 15.35 亿（+163%）。
万兴科技（300624）：" 万兴剧厂 " 集成 Seedance 2.0、Vidu Q3、Kling 3.0 等多模型，覆盖剧本拆解→资产生成→分镜→成片全链路。
捷成股份（300182）：" 捷成灵犀 "AI 视觉多智能体平台；与中影年年、番茄小说达成年度合作，联合开发短剧 / 动态漫。
海看股份（301262）：自研 " 海看鲸灵 AI 影视创作平台 "，聚焦漫剧 / 微短剧一站式自动化。
快手（1024.HK）：可灵 AI 是全球领先视频生成大模型，2026 年 7 月独立融资投后估值 180 亿美元。
三、中游：内容制作
慈文传媒（002343）：携手阶跃星辰共建 AI 联合实验室；AI 内容生产线月产约 10 部 AI 漫剧；手握 40 余部优质 IP 独家改编权。
博纳影业（001330）：成立 AIGC 制作中心，国内首部 AI 超写实院线电影《三星堆：未来往事》定档 2026-10-23，产业里程碑意义。
华策影视（300133）：国内最早布局 AIGC 的影视公司之一，完成内容产出全链路 AI 提质增效。
荣信文化（301231）：控股余禾文化切入 AI 漫剧；《逆血登天》上线抖音 48 小时播放量破亿；AI 剧和漫剧业务毛利率 81.20%。
芒果超媒（300413）：国内首部上星黄金档全 AI 长剧《后西游记》8 月 31 日开播，首播市占率 1.79%、拿下省级卫视同时段第一；制作周期 4 个月、成本大幅缩减；" 灵创平台 + 台网渠道 " 闭环。
中广天择（603721）：已有 3 部漫剧上线，《从杂役到宗门之光》获红果官方认证爆款剧；与火山引擎、阶跃星辰合作。
四、下游：平台 / 分发 / 出海营销
蓝色光标（300058）：AI 营销 + 数字人广告视频，短剧出海 " 买量 + 素材 " 核心配套。
易点天下（301171）：整合营销 + 广告平台业务，短剧出海投流核心服务商。
（以上信息综合自招商证券、国元证券、西南证券、浙商证券、国金证券、华福证券等）
