来源：新浪港股
交银国际发布研报称，上调翰森制药（03692）目标价至 46 港元，维持 " 买入 " 评级以及处方药行业重点推荐。该行同时上调公司 2026-2028 年收入和盈利预测，主要基于 2026 年上半年强劲的收入及利润率表现，以及 2027 年起有望迎来新一波创新药上市潮。
该行指出，2027 年有望上市 Ris-Rez SCLC 和骨肉瘤适应症、GLP-1/GIP、RET、c-MET 等产品，Tyk2 抑制剂和 B7-H4 ADC 有望于 2028 年获批。在 WCLC 大会上，III 期 ARTEMIS-008 研究结果以最新突破性摘要形式公布。该研究为 Ris-Rez 治疗 2L SCLC，对照标准治疗托泊替康，研究于预设期中分析达到 OS 主要终点。
2026 年上半年，公司收入同比增长 12%，其中药品销售延续高增长势头，同比增长 14%，得益于创新产品持续放量；创新药收入增长 15%，对总收入的贡献提升至 85.4%；其他收入，包括合作收入，保持稳定。管理层维持 2026 年全年产品和合作收入均实现双位数增长的指引，主要来自创新药，其中阿美乐年销售额预计在 2030 年前超过 80 亿元人民币。同时，公司将进一步加大研发投入，全年增长 30% 左右，未来每年有望推进 8-10 个新分子进入临床，推动管线快速丰富。
