本次调整后，欧元区存款机制利率、主要再融资利率和边际借贷利率分别为 2.50%、2.65%、2.90%。
这也是今年伊朗战争引发能源价格飙涨后，欧洲央行第二次上调政策利率。在能源价格推动下，欧元区 8 月通胀率升至 3.3%，创近三年来最快价格涨幅。
因此，今天真正重要的信号，并不是市场早有充分预期的加息，而是欧洲央行对能源冲击的判断进一步升级。
在周四发布的最新预测中，欧洲央行维持 2026 年核心通胀率 2.5% 的判断，并将2027 年和 2028 年的预测上调至 2.6% 和 2.3%。名义通胀方面，欧洲央行也将未来两年的预测上调至 2.5% 和 2.1%。
欧洲央行 6 月时曾认为通胀将在今年晚些时候见顶，并于 2028 年回到 2% 的目标水平。但中东战事再起，已经推动全球油价自 7 月以来首次升至每桶 100 美元以上，欧洲天然气价格也跃升至 2023 年以来的最高水平。
欧洲央行行长拉加德在周四的记者会上警告称，中东冲突、俄乌战争近期出现的新进展，进一步推高了能源价格走势。这可能会使总体通胀率在 2027 年上半年前一直远高于目标水平。
拉加德同时表示，欧元区经济依然具有韧性，4 月至 6 月间遍及 " 各国和各行业 " 的经济扩张，很有可能延续至第三季度。这句话也意味着欧洲央行继续加息时无需顾虑经济压力。
最新利率决议和拉加德的表态，使得市场加大对欧元区进一步加息的押注。掉期交易目前完全定价欧洲央行明年年底前还将加息三次，使得欧洲央行稳居 G7 央行中最为鹰派的存在。
摩根大通私人银行的宏观投资策略师 Patrick Ernst 解读称："（欧洲央行）年底前再次加息已不再是小概率风险。政策制定者明确表示，由能源推动的通胀风险仍然切实存在。"
欧洲央行的最新表态，叠加周四原油价格暴涨，使得欧洲主要经济体国债遭遇普遍抛售。法国 10 年期国债相较德国同类债券的利差一度扩大至 91 个基点，盘中创 2012 年以来最高水平。
德国两年期国债收益率一度上升 9 个基点，至 3.17%，创近三年来最高水平。
英国国债也出现下跌。两年期收益率上升 13 个基点至 4.83%，30 年期收益率升至 5.92%，创 1998 年以来新高。
随着欧洲央行再度加息，市场目光将转向其他同业。美联储下周是否加息，很大程度上得看明晚美国 8 月 CPI 数据；而英国央行可能得等到 11 月加息；日本央行已经基本确定会在下周加息，更大的问题在于后续加息的步伐是否加快。
