36 氪获悉，华泰证券发布 A 股策略称，上周市场继续调整，中证全指跌近 2%，双创跌超 4%，高低切换延续。交易上，拥挤度加速消化，前 5% 成交额个股占比跌破 1 年均值，电子、通信成交额占比回到阈值以内，融资资金主要从电子、通信流出，但公募电子仓位仍在高位，公募筹码压力仍存。宏观上，10Y 美债利率创一年新高，9 月加息概率升至 57%，美债利率上行对 A 股是不对称的下行风险，红利超额占优。微观上，中报确认盈利增速上行、高点或在 2026 年第四季度，但拉动集中在 TMT 与上游，市场正减仓景气兑现的部分 AI 硬件，转向底部拐点附近的品种，如部分必需品
36氪
20分钟前
