据媒体当地时间周三报道，软银集团正与投资银行洽谈一项规模可能在 100 亿至 200 亿美元的债券发行，以帮助为其投资 OpenAI 的贷款进行再融资。据知情人士透露，该债券最早可能于 9 月发行。
知情人士表示，该债券可能以美元和欧元计价，但目前仍在磋商中。
软银发言人就此次债券发行相关新闻回复道：
" 我们正在考虑为过桥贷款进行再融资的各种方案，但包括各项融资金额在内，目前尚未作出任何决定。"
据报道，此次发债所得资金将部分用于偿还今年早些时候为投资 OpenAI 而获得的 400 亿美元过桥贷款。
过桥贷款属于短期过渡性融资，到期前需要完成再融资安排，否则将面临集中还本的流动性压力。
今年 2 月，软银集团敲定对 OpenAI 的追加股权投资，计划在 10 月前完成总额 300 亿美元的追加投资，加上此前累计投资，其对 OpenAI 的总投入将接近 650 亿美元。
为筹措相关资金，软银于 3 月签署总额 400 亿美元的无抵押过桥贷款，贷款期限约 12 个月，将于 2027 年 3 月到期。
软银官方披露显示，400 亿美元过桥贷款中，300 亿美元由相关融资子公司用于追加投资 OpenAI，另外 100 亿美元由软银集团用于一般公司用途。
据报道，与软银发行的大多数国际债券不同，此次软银正首次考虑采用 144A 发行形式。该形式允许债券出售给美国机构投资者，有助于软银接触更大的资本池，并可能提升市场需求。
业内指出，如果此次发债规模达到 200 亿美元，将成为今年亚洲企业发行规模最大的离岸外币债券交易，也将是软银集团今年第二次进军离岸债券市场。
软银 4 月曾通过美元和欧元债券合计筹资 36 亿美元，其中一笔 10 年期美元债券的票面利率达到创纪录的 8.5%。作为对比，2026 年亚洲投资级企业 10 年期美元债票面利率多为 4.8% 5.5%；投机级企业同类债券大多在 6.5% 7.5%。
媒体报道指出，由孙正义创办并领导的软银集团，其国际信用评级处于投机级（垃圾级）。早在 2013 年，受大规模举债收购美国运营商 Sprint 影响，标普、穆迪两大国际评级机构就将软银集团下调至投机级，此后该集团始终未能重回投资级。
业内指出，软银还计划在日本国内市场筹集资金，计划于下月初发行规模创纪录的 1 万亿日元（约 63 亿美元）零售债券。
此外，公司刚刚获得一笔 100 亿美元保证金贷款，以其所持 OpenAI 股份作为担保。
AI 融资持续升温
此次发债将成为企业加码 AI 布局、持续融资的又一案例。尽管市场对信贷风险上升以及相关投资能否获得回报的担忧日益加剧，一些企业仍在通过债券市场筹集资金。
据报道，一些企业甚至开始吸引传统上主要投资垃圾债的投资者，为 AI 项目筹集资金，尽管其发行的相关债券本身仍属于投资级。
媒体援引业内汇编数据显示，今年以来，全球企业仅通过债券市场，就为数据中心及其他 AI 相关投资募得超过 4100 亿美元资金。
