来源：环球市场播报
美国银行的 Michael Hartnett 表示，全球投资者进一步提高股票持仓，股票配置升至近五年来最高水平，市场几乎没有给悲观者留下空间。
Hartnett 为首的美银策略师团队在报告中写道，美银最新行业调查显示，净 56% 的基金经理超配股票，占比为 2021 年 11 月以来最高。现金配置则降至 " 极低 " 的 3.5%。
报告称，市场共识是经济不会出现明显 " 着陆 "、美联储不会加息、AI 资本开支不会削减、民主党不会在中期选举中大胜。他们认为当前仓位仍意味着投资者更应在风险资产内部撤退或轮动，而不是进一步加仓，报告重申了近期转向更防御性市场板块的观点。
基金经理的普遍看法是，经济不会出现明显恶化，而大举投资人工智能基础设施的公司也会继续维持支出。
自标普 500 指数 8 月 13 日创下收盘纪录新高以来，股票市场的谨慎情绪有所上升。长期债券收益率走高引发越来越多不安，背后反映的是对通胀以及由债务推动的 AI 投资热潮的担忧。此外，特朗普表示无意延长与伊朗到期的停火协议，油价再次出现上涨。
美国银行此次调查于 8 月 7 日至 13 日进行，共有 180 名受访者参与，他们合计管理 5250 亿美元资产。策略师称，这次调查反映的投资者看涨情绪为 2022 年以来第三高。
做多全球半导体是当前最拥挤的交易，不过扎堆程度已明显下降。
投资者认为，AI 泡沫是最大的尾部风险，而超大规模云服务商的资本开支则被视为最可能引发信用事件的因素。尽管如此，净 71% 的受访者预计今年 AI 支出不会削减，58% 的受访者认为，AI 最早也要到 2028 年才会对劳动力市场造成明显冲击。
