根据 Counterpoint Research 发布的全球存储追踪报告，2026 年第二季度，受益于中国市场传统 DRAM 需求旺盛及产能持续扩张，长鑫存储市场份额同比增长 716%，成为全球增长最快的 DRAM 厂商。
华创证券指出，长鑫科技正处于国产替代、AI 算力扩张与存储周期上行三重共振阶段，随着 DDR5 等高端产品放量、产能爬坡与规模效应释放，业绩增长空间有望持续打开。
国盛证券强调，DRAM 行业具有极高的技术与资金门槛，已形成一定规模的领先企业可通过规模效应降低成本，巩固已有优势。随着长鑫科技目前规划产能建设投入逐步完成及产能快速爬坡，业务规模效应逐步显现，叠加 IDM 模式下各业务环节的有效协同和高效的成本管控，公司产品成本优势和价格竞争力将持续增强，助力未来进一步加速市场渗透。
行业消息也侧面印证了上述观点：此前苹果公司被曝正在其 iPhone 和 MacBook 等产品线中测试长鑫科技的存储芯片，以缓解因人工智能热潮引发的内存短缺问题。报道援引知情人士称，苹果公司已与长鑫存储就零部件供应展开初步洽谈。
而从行业层面来看，短中期内存储涨价潮或仍将延续。
摩根大通预计，存储芯片短缺还将持续两年，伯恩斯坦在一份报告中指出，预计第三季度传统 DRAM 合约价格将环比上涨约 17%。不过，其上涨幅度较今年第二季约 65% 的环比涨幅大幅放缓，摩根士丹利认为，存储芯片周期将在第四季度进入后期阶段。
招商证券认为，2027 年 DRAM 与 NAND 或出现分化，HBM 挤占 wafer、AI Server 需求增长及新增产能释放偏晚将推动 DRAM 供不应求缺口扩大，而 NAND 受高层数迁移及新产能释放推动，供需或趋于平衡。
除此之外，各大厂上调资本开支同样构成存储行业利好。广发证券指出，在云厂商的投资扩产已经开始带来一定利润回报的背景下，更高的 AI 基础设施投入一方面能够抬升云厂商自身的远期盈利预期，另一方面也意味着更强的硬件采购需求，从而缓解市场对于上游存储订单增长放缓的担忧。
国海证券表示，2026 年全球存储市场规模大幅走高，数据中心占比快速攀升，需求增速明显高于供给增速，行业供需紧平衡格局至少延续至 2027 年。长期来看，AI 算力硬件迭代带动存储需求稳步扩容，存储厂商盈利能力维持高位。
