2026-08-03 08:31:44 和讯信息 高璐明（和讯）
周末海内外重要消息集中落地，上周五美股整体收涨，但海外硬科技板块出现回调，地缘局势迎来阶段性变化，市场对于当日 A 股走势分歧加大，行情能否延续反弹，结合消息面与盘面核心变量做完整梳理。一、周末核心消息梳理 1. 中东地缘局势边际缓和，但实质性利好尚未兑现美方官宣应伊朗方面请求，取消原定军事打击计划，但伊朗官方对此说法予以否认。整体来看，冲突进一步升级的概率显著回落，对 A 股属于情绪层面利好。不过霍尔木兹海峡航运通道暂未恢复常态化通行，只有海峡正式开放，才能形成对风险资产、大宗商品的实质性利好支撑。2. 国内稳投资政策落地，利好电网、核电赛道国务院常务会议听取新型电网、现代物流网络建设工作汇报，正式核准四座核电重大项目，政策端直接利好智能电网、核电运营、核能上下游产业链。3. 券商板块迎来监管利空证监会于周末集中向 8 家券商下发监管处罚函，两家券商被立案调查，其余机构收到警示函、整改通知，短期对券商板块形成情绪压制。二、当日行情定性：震荡调整为大概率，三大关键观察指标综合消息面多空交织格局，A 股当日震荡整理概率偏高，需重点紧盯三个盘面变量，规避极端跳水风险：中东地缘黑天鹅风险：美方暂缓军事打击不代表矛盾彻底收尾，若盘中突发局势再度恶化、军事行动落地，市场风险偏好会快速回落，指数承压走弱；海外科技联动走势：上周五美股大盘上涨、硬科技板块逆势调整，港股科技若同步走弱，将直接带动 A 股科技板块回调，诱发指数阶段性回踩；券商板块盘面表现：券商是市场情绪风向标，叠加周末监管利空压制，若券商板块集体走弱，市场赚钱效应会快速收缩，调整幅度将进一步扩大。三、实操布局应对方案上周五 A 股冲高回落，即便多重利好集中释放，主力资金也未发起强势上攻，说明底部尚未完全确认，增量资金入场节奏偏谨慎。整体仓位管控：建议维持中度以内仓位操作，以低位潜伏布局为主，禁止追高博弈；高位板块风控：前期冲高回落的硬科技板块，短期存在回踩消化压力，谨慎新开仓；若已重仓 7 成至 8 成以上深度被套，当下不适合割肉止损，耐心等待反弹修复；重点布局方向：聚焦低位消费、AI 软件两大底部赛道，两类板块已经逐步脱离底部区间。其中 AI 软件板块若当日放量突破，有望确立短期市场主线，是短线波段核心观察标的。整体而言，市场处于底部筑底阶段，下行空间相对有限，适合结构性低位挖掘机会，严禁情绪化追涨。后续市场若出现重大走势转折，我会第一时间进行解读分析，欢迎点赞关注持续跟踪。
（责任编辑：张洋 HN080）
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