来源：新浪证券
【重磅】股市 " 黄金坑 " 效应凸显？别错过下一波行情，开户跟进 >>
央行明确下阶段八大重点工作 综合运用并适时调整货币政策工具
围绕稳妥化解重点领域风险，会议提出：继续做好金融支持地方政府融资平台债务风险化解工作，推进融资平台市场化转型；强化宏观审慎管理和金融稳定保障体系，丰富宏观审慎和金融稳定管理工具箱，校正和阻断金融市场风险的累积，维护金融市场稳定健康发展；发挥好两项支持资本市场货币政策工具的作用；提升存款保险履职效能；稳妥有序推进重点地区和重点机构风险化解；强化打击非法金融活动。
针对稳步深化金融改革和对外开放，会议要求：积极稳妥开展央行间货币互换和本币结算合作；支持和便利更多境外机构参与熊猫债的发行；统筹发展离岸人民币市场，支持上海提升跨境金融、离岸金融服务能力，巩固香港离岸人民币业务枢纽地位；深化跨境贸易和投融资便利化改革；推进人民币跨境支付系统建设，加大跨境支付国际合作力度，完善数字人民币跨境基础设施。
美伊迷局一夜反转！特朗普 " 不打了 "，称 3 日将于伊朗举行谈判，国际油价大跳水
国际油价下跌，此前美国总统特朗普取消对伊朗的袭击计划后，他表示将于周一开始与伊朗进行新的谈判。十月布伦特原油期货一度下跌 7.3%，至每桶 81.55 美元。布伦特原油期货价格在 7 月份飙升近四分之一，创下 3 月以来的最大单月涨幅。WTI 原油价格接近每桶 80 美元。
特朗普周日在空军一号上说，在包括沙特阿拉伯在内的中东盟友请求他转而寻求达成协议后，他取消了对伊朗的大规模袭击。据 Truth Social 上早些时候的贴文，特朗普表示他已同意取消袭击，" 前提是能够迅速达成协议 " 以尽快重新开放霍尔木兹海峡。" 大家都行动起来，把事情完成！"
创纪录！7 月超 4600 亿资金借道 ETF 进场扫货，这些板块最被看好（名单）
从股票型 ETF 过往月度净流入情况看，共有 9 次超过千亿元，但均未超过 2000 亿元，其中 2025 年 4 月净流入 1931.59 亿元。今年 7 月的净流入额，远超此前历史纪录。
从 7 月的资金流向看，宽基 ETF 重获资金青睐。具体来看，科创 50ETF 华夏净流入 402.87 亿元，沪深 300ETF 华泰柏瑞净流入 347.38 亿元，创业板 ETF 易方达净流入 338.41 亿元。此外，中证 1000ETF 南方、中证 500ETF 南方、A500ETF 华泰柏瑞、中证 1000ETF 华夏、上证指数 ETF 富国、科创 50ETF 易方达等净流入均超百亿元。
除了宽基 ETF 以外，多只行业主题 ETF 也获资金青睐。其中，半导体主题 ETF 热度最高。具体来看，7 月，科创半导体 ETF 华夏净流入 299.27 亿元，半导体设备 ETF 国泰净流入 103.19 亿元，半导体设备 ETF 易方达、科创半导体设备 ETF 华泰柏瑞、科创芯片 ETF 嘉实等净流入均在 60 亿元以上。
近 300 只中风险基金单月暴跌超 30% 基金风险评级滞后问题待解
7 月科技板块剧烈回调之下，790 只跌幅超 30% 的主动权益基金里逾三分之一维持 R3 中风险等级，短期深度回撤未能同步反映在风险分级调整中。基金产品风险评级严重滞后，与真实波动大幅脱节的行业乱象随之浮出水面。
有公募业内人士在接受证券时报记者采访时表示，相关基金的风险等级未能及时揭示净值下行风险，存在明显滞后。基金风险等级划分制度虽已施行多年，但实际执行效果仍不尽如人意：各机构评级标准与频率不一，甚至出现 " 同基不同级 " 现象；加之机构缺乏主动调整动力，评级往往流于合规形式。要切实提升风险等级的有效性，还需从破除现实障碍、理顺利益冲突入手。
周末，利好来了！中信证券：调整基本结束
A 股本轮调整更多是拥挤交易的修正，而非韩国式的去杠杆冲击，这体现在：1）整体杠杆情况比较安全，7 月上涨股票数量接近全 A 一半，明显超过 6 月；2）相比全球历史上典型的去杠杆行情，当前的融资回落幅度并不算大；3）ETF 市场呈现持续的资金流入，科技类 ETF 的流入提供了充足流动性支持。
当然，局部的流动性压力依然存在，尤其是部分非核心 AI 股，这些个股的调整影响到了科技板块内部的持仓调整，造成核心标的定价短暂失效，不过我们认为目前该影响已基本消除。
8 月普遍修复的概率还在提升，但并非简单超跌反弹。非 AI 板块的负面叙事有边际好转，资金环境也支持适当修复。配置上，建议增配能化、有色、非银和创新药，科技内部需要借反弹更加聚焦持仓。
QFII 二季度调仓呈现 " 头部化 " 特征
今年二季度以来，外资积极布局 A 股。数据显示，截至二季度末，沪深港通北向资金持仓市值首次突破 3 万亿元人民币。而根据外资机构的调研及调仓动向，国内人工智能（AI）产业链的吸引力正持续凸显。彭博行业研究资深股票策略师陈明康对《证券日报》记者表示，中国股市上涨动能有望延续。今年二季度，AI 产业链机遇叠加人民币汇率韧性，提升了外资对 A 股的配置需求。
截至 8 月 2 日，年内累计有 572 家外资机构调研 A 股上市公司，调研次数达到 4161 次。其中，有 17 家外资机构调研极为活跃，调研次数均在 50 次以上。
美股科技巨头遭 " 财报杀 "
近日，美股科技巨头苹果和 Meta 均交出了营收增长的成绩单，股价却双双大跌；微软和亚马逊同样业绩不俗，且收获了资金追捧。市场为何给出截然相反的定价？当 AI 叙事来到 2026 年下半年，" 无条件信仰 " 的阶段正在结束，投资者开始逐项审视投资的效率与回报的确定性。这场因预期透支和资本开支焦虑而引发的美股科技巨头 " 财报杀 "，是否会波及 A 股市场？
多地拓宽公积金使用范围 适配多元住房消费需求
近日，国务院常务会议审议通过《国务院关于修改〈住房公积金管理条例〉的决定（草案）》，明确指出要更好发挥住房公积金功能作用，拓宽提取和使用范围，扩大制度覆盖面，提升管理服务效能，更好满足居民多样化住房消费需求。
在业内人士看来，住房公积金制度从过去单一的 " 购房融资工具 "，加速转型为覆盖房屋 " 购、租、修、养 " 全生命周期的综合性住房保障与民生支持平台。证券时报记者梳理发现，今年以来已有多个城市陆续调整住房公积金政策，拓宽公积金使用范围成为重要内容。
中指研究院统计数据显示，今年上半年全国各地累计出台房地产有关政策超 560 条，其中涉及住房公积金的政策超 300 条，出台数量远超 2025 年同期，成为今年楼市调控中发布频次最高、覆盖范围最广的政策工具，其中超 130 地扩大提取可使用范围，如支付物业费、住房装修、购房税费、购买车位、用于城市更新等方向。
特朗普证实美日联合干预日元汇率，再提珍珠港
美国总统特朗普当地时间 8 月 2 日在搭乘 " 空军一号 " 返回华盛顿途中对随行媒体表示，美国正在帮助日本提振日元，" 这既是友谊的体现，也有利于世界经济 "。
当有记者问及美国为何出手支撑日元时，特朗普回应道：" 日元一直在走软，他们希望得到一点帮助。" 他还说：" 日本对我们一直不错，除了珍珠港事件，他们那时可不好。"
7 月百城房价出炉：上海新房环比涨幅领跑
8 月 1 日，中指研究院发布数据显示，7 月百城新建住宅均价达 17229 元 / 平方米，环比上涨 0.26%，同比上涨 2.09%，新房市场呈现结构性上涨特征，上海、深圳、杭州、成都等核心城市成为上涨主力。
二手房市场仍延续调整态势，百城二手住宅均价为 12584 元 / 平方米，环比下跌 0.44%，跌幅较 6 月小幅扩大，百城中仅 8 座城市二手房价格环比走高。
公募前七月业绩大洗牌 年内翻倍基金仅剩两只
伴随 7 月收官，公募基金行业 2026 年前 7 个月的权益基金业绩全貌揭晓。A 股市场的极致结构性行情迎来阶段性调整，此前引爆市场的 AI、半导体成长赛道基金出现显著净值回撤，翻倍基金数量大幅缩水，仅易方达基金旗下两只产品守住翻倍收益。
Wind 数据显示，截至 7 月 31 日，年内收益率超过 100% 的主动权益基金仅剩 2 只，而上半年这一数字曾高达 199 只。具体来看，前 7 个月业绩排名前 20 席位被科技、AI 主题基金包揽，但绝大多数基金产品在近一个月出现明显净值回撤，资金在高位选择兑现，红利、医药、中小盘品种则迎来逆势修复窗口。
【话题公司】
9 连板 " 妖股 " 爱丽家居停牌核查背后：拟跨界半导体领域，今年上半年预亏
7 月 20 日晚间，爱丽家居公告称，计划以现金收购半导体存储测试设备企业欧康诺不低于 77.08% 股权，正式布局火热的半导体赛道。乘着半导体国产替代、AI（人工智能）算力产业爆发的东风，" 传统地板企业跨界切入半导体 " 的故事迅速点燃市场情绪，各路资金蜂拥进场，推动股价走出连续涨停。不过资本狂欢过后，公司也开始紧急提示风险。7 月 30 日晚间，爱丽家居发布股票交易严重异常波动暨风险提示公告，提示当前股价涨幅巨大、存在非理性炒作风险，同时明确本次收购仅签署意向协议，尚未落地正式协议，交易能否最终成行仍是未知数。
7 月 31 日晚间，爱丽家居发布《股票交易异常波动、严重异常波动暨停牌核查公告》。公告显示，公司股票自 7 月 21 日至 7 月 31 日期间多次触及股票交易异常波动及严重异常波动情形，连续 9 个交易日涨停，累计涨幅达 135.77%。公告称，为维护投资者利益，公司将就股票交易波动情况进行停牌核查，股票于 2026 年 8 月 3 日开市起停牌，披露核查公告后复牌。
PCB 概念股 301366，净利润大增 15 倍！二季度新增 1.2 万户股东，7 月股价跌掉三成
8 月 2 日，一博科技发布的半年报显示，今年上半年，公司实现营业收入 7.09 亿元，同比增长 41.63%；归母净利润为 6382.93 万元，同比增长 1561.55%；扣除非经常性损益后，公司净利润为 6005 万元，同比增长 3005.41%。
据公司此前发布的财报显示，公司 Q1 净利润为 0.12 亿，据此计算，Q2 净利润 0.52 亿，环比增长 350%。
蔚来三个品牌合卖 3.5 万辆，70% 增长的水分藏不住了
2026 年 7 月，蔚来公司交付新车 35934 辆，同比增长 70.98%。数字是很漂亮，李斌今年终于可以扬眉吐气一把。
但是如果我们把蔚来的销量结构拆开看，就发现几个问题。7 月份交付的 NIO 品牌 20008 辆，乐道 10155 辆，萤火虫 5771 辆。所以，3.59 万辆是这三个品牌加在一起的数量，实际上环比还下滑了 11.49%。
再看看上个月同行的表现。同期零跑 101267 辆，小鹏 38027 辆，理想 30468 辆。蔚来三个品牌捆一块儿，只比理想多了五千辆出头。
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【今日新股】
本周 2 只新股申购！北交所芯片设计公司来了
据目前安排，若无变化，本周（8 月 3 日到 7 日）有 2 只新股申购。其中科创板 1 只，北交所 1 只。
截至发稿，本周网上发行 1 只新股披露发行价。北交所新股杰理科技发行价为 18.86 元 / 股，发行市盈率 14.99 倍，行业最近一个月平均动态市盈率为 66.02 倍。
杰理科技是一家专注于系统级芯片（SoC）的集成电路设计企业，主要面向蓝牙音视频、智能穿戴、智能物联终端等领域，为全球市场提供高规格、高灵活性与高集成度的芯片产品。杰理科技致力于成为融合射频、音频、视频、信息采集与处理等技术的平台型芯片设计企业。本次 IPO，杰理科技募资总额 6.22 亿元。
8 月 7 日启动申购的科创板新股频准激光，本次网上发行股票数量为 240 万股，网上发行申购上限为 0.2 万股，顶格申购需配沪市市值 2 万元。
【公告速递】
【停牌】
603221 爱丽家居
600530 交大昂立
300246 宝莱特
000838 *ST 发展
【复牌】
300615 欣天科技
002828 贝肯能源
600238 ST 椰岛
600439 ST 瑞贝卡
【品大事】
欣天科技：控股股东将变更为深圳元启 8 月 3 日起复牌
欣天科技公告，7 月 31 日，深圳元启无限科技合伙企业（有限合伙）（简称 " 深圳元启 "）与公司控股股东、实际控制人石伟平等签署《股份转让协议》，约定深圳元启通过协议转让的方式受让石伟平等合计持有的公司 4342.24 万股股份（占公司总股本的 22.4999%）。每股转让价格为 16.5812 元，转让价款合计 7.2 亿元。本次协议转让完成后，深圳元启将成为公司控股股东，公司实际控制人将变更为刘杨。公司股票自 2026 年 8 月 3 日上午开市起复牌。
*ST 发展：预重整投资人遴选相关工作尚在进行中 8 月 3 日起停牌
*ST 发展公告，公司预重整投资人遴选相关工作尚在进行中，该事项存在不确定性。经公司向深交所申请，公司股票自 2026 年 8 月 3 日开市起停牌，预计停牌时间不超过 2 个交易日。
华新建材：拟分两阶段收购 HPI 股权
华新建材公告，公司拟通过控股全资子公司华新中亚投资（武汉）有限公司（简称 " 买方 "）分两阶段收购 HolderfinB.V．（简称 " 卖方 "）间接及直接持有的 Holcim Philippines Inc．（简称 "HPI"）股权。其中：第一阶段，以 100% 股权对应的 HPI 企业价值 7.8 亿美元为定价基础，通过收购三个持股公司股权间接收购 HPI 67.623% 股权，收购代价约为 5.27 亿美元；第二阶段，通过买方行使认购期权或卖方行使认沽期权，三年后可收购卖方直接持有的 HPI 约 31.377% 股权，该对价为 HPI 最新审计年收入（扣除扩产带来的收入增加）× 2.4 × 31.377%，且不低于 2.8 亿美元。HPI 石灰石资源丰富，区位优势明显，有望成为公司在东南亚又一重要利润支撑点。
【观业绩】
比亚迪：7 月新能源汽车销量 41.92 万辆
比亚迪公告，2026 年 7 月新能源汽车销量 41.92 万辆。其中，乘用车销量 41.11 万辆，纯电动 23.31 万辆，插电式混合动力 17.80 万辆；商用车销量 8139 辆。本年累计新能源汽车销量 222.77 万辆，同比下降 10.54%。
一博科技：上半年净利润同比增长 1561.55%
一博科技披露半报，2026 年上半年公司实现营业收入 7.09 亿元，同比增长 41.63%；归母净利润 6382.93 万元，同比增长 1561.55%；基本每股收益 0.31 元。
北汽蓝谷：子公司 7 月汽车销量同比增长 122.06%
北汽蓝谷公告，子公司北京新能源汽车股份有限公司 2026 年 7 月份汽车销量 22828 辆，同比增长 122.06%；本年累计销量 12.17 万辆，同比增长 57.20%。
长城汽车：7 月汽车销量同比增长 3.54%
长城汽车发布 2026 年 7 月产销快报，7 月汽车销量 10.81 万辆，同比增长 3.54%；其中，7 月新能源车销量 34651 台，1 — 7 月累计销售 17.93 万台。
朝阳科技：上半年净利润同比下降 85.87%
朝阳科技披露半年报，2026 年上半年公司实现营业收入 8.04 亿元，同比下降 8.03%；归母净利润 741.07 万元，同比下降 85.87%；基本每股收益 0.055 元。
华之杰：上半年净利润同比下降 46.78%
华之杰披露半年报，2026 年上半年公司实现营业收入 6.74 亿元，同比下降 3.60%；归母净利润 4425.28 万元，同比下降 46.78%；基本每股收益 0.34 元。
【做回购】
天安新材：拟 3000 万元— 6000 万元回购股份
天安新材公告，公司拟以 3000 万元— 6000 万元回购股份，其中，1500 万元— 3000 万元股份用于维护公司价值及股东权益所必需（出售），剩余股份将用于股权激励或员工持股计划。回购价格不超过 18.68 元 / 股。
往期回顾
