来源：环球市场播报
全球最大的几家科技公司公布财报后，华尔街对人工智能领域的赢家和输家分歧日益加剧。这些公司确认或上调了资本支出预测，表明大规模投资尚未停歇。
本周，已公布当季财报的六只科技巨头股中，进出资金总额接近 2 万亿美元。三大超大规模云服务商——亚马逊、微软和 Alphabet，在公布强劲的云业务增长后，市值均大幅飙升。这表明投资者认为，在这些公司承诺投入数百亿美元用于 AI 之后，回报可能近在眼前。
微软本周市值增加超过 6000 亿美元，亚马逊和 Alphabet 各增加超过 4000 亿美元。
另一端，Meta 在财报公布后股价大跌，因其 AI 投资策略未能说服投资者，本周市值蒸发约 850 亿美元。苹果跌幅更大，由于内存短缺拖累业绩展望，市值损失超过 3500 亿美元。特斯拉因现金流转负并预计支出增加，市值减少约 70 亿美元。
杰富瑞全球科技、媒体和电信投资银行联席主管 Jason Greenberg 周五表示，未来 12 个月内，科技巨头的 AI 支出总额 " 趋向于 " 接近 8000 亿美元。
Greenberg 表示，投资者不再质疑人们是否在采用 AI，或者芯片和算力是否存在真实需求。
" 问题在于，长期而言，需求能否带来足够利润，以证明所有这些投资是合理的，"Greenberg 说。" 我认为，这才是我们目前真正在纠结的问题。"
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苹果的盈利、营收和 iPhone 销量均高于市场预期；然而，该公司以 " 供应限制 " 为由，对当前季度给出了疲弱的指引。根据 LSEG 数据，苹果表示当前季度营收增长率将在 9% 至 11% 之间，低于分析师预期的 12% 增长。
苹果股价周五收盘下跌超过 7%。
该公司正面临设备关键零部件——内存的严重短缺，以及芯片制造产能的竞争。
这已导致苹果提高了 Mac 和 iPad 的价格，分析师预计今年 iPhone 也将涨价。
与此同时，亚马逊表示，其云计算业务第二季度营收同比增长 37%，为 2021 年以来最强扩张。其 Amazon Web Services 业务备受市场关注，因为这是该公司计入大部分 AI 相关销售收入的业务。投资者以此作为衡量亚马逊 AI 产品需求状况的指标。
亚马逊股价周五收盘上涨超过 15%，因该公司预计今年资本支出将达到 2200 亿美元，高于此前预测的 2000 亿美元，继续投资 AI 基础设施。
随着市场担忧大型科技公司投资超前于需求，投资者一直在审视其 AI 支出。但亚马逊自身的云业务增长似乎证明了其资本支出的合理性。
Forrester 首席分析师 Tracy Woo 周四在一份报告中表示，AWS 的强劲增长 " 清楚表明其基础设施投资正在满足市场需求，而非超越需求。"
亚马逊股票在 2026 年一直表现落后，年内迄今上涨约 4%。同期苹果上涨 23%。苹果在一定程度上被视为对那些大举支出科技股的对冲替代，因为苹果并未进行大规模资本支出扩张。
在本财报季，投资者似乎在挑选 AI 赢家，科技巨头股价走势出现分化。
周四，Meta 下跌 8%，而微软上涨 15%，反映出投资者对两家公司 AI 策略的不同看法。
