财联社据相关渠道数据统计，上半年（截至 6 月 26 日），银行理财规模较去年末小幅上涨约 0.6 万亿元至 34.59 万亿元。机构预测，到今年底，理财规模有望达到 37-38 万亿，同比增速 11-14%，下半年理财规模增加 2-3 万亿。
从收益表现看，2026 年，理财产品收益率不断承压。1 月，全市场理财产品今年以来平均年化收益率为 3.58%，6 月下降至 2.36%，较 1 月大降 122BP。
从银行理财产品所投行业分类来看，AI 产业链是最大赢家—— AI 算力、存储芯片、AI 终端、AI 云计算等 AI 相关指数产品表现较好，部分收益近 200%（年化）；悦己经济、旅游产业等表现欠佳，部分产品亏损近 65%（年化）。
上半年理财规模波动增长 0.6 万亿至 34.59 万亿
2026 年首月，理财市场并未如预期迎来 " 开门红 "。兴业证券不完全统计数据显示，在 2025 年 12 月理财规模回表 5100 亿元的背景下，1 月理财规模并未回升，反而继续缩量，月度降幅达 1142 亿元至为 33.18 万亿元。
进入 2 月，理财市场有所回暖，规模环比增加 0.15 万亿元至 33.33 万亿元。3 月，受季末回表压力影响，理财规模再度回落 0.68 万亿元至 32.65 万亿元。4 月底，五一节前最后一周，理财存续规模下降 0.23 万亿元至 32.42 万亿元。5 月，季中月理财规模增长强势，5 月累计扩容 2.2 万亿元至 34.62 万亿元。6 月底，理财回表压力升高，截至 6 月 28 日，理财存续规模降低 0.03 万亿至 34.59 万亿元。
不过，或受数据披露滞后的影响，当前降幅相较于历史水平仍有一段距离。兴业证券表示，过去五年 6 月季末周平均降幅达 6900 亿元，按此推测，6 月底理财存续规模约为 33.93 万亿元。
今年以来理财规模变动如下图所示：
中信建投证券在其研报中展望，预计 2026 年底，理财规模有望达到 37-38 万亿，同比增速提高到 11-14%，下半年理财规模增加在 2-3 万亿。其中，预计固收类增加 1.5 万亿 /2.5 万亿、混合类增加 0.38 万亿 /0.42 万亿；从结构看，固收类 / 混合类占比为 96%/4%。理财子产品结构将持续优化，混合类占比回升增幅预计 1% 左右。
从银行的资产配置看，中信建投证券预测，下半年新增公募基金投资规模预计在 0.8 万亿左右。同时，股票资产占比将提高。下半年权益类资产新增规模预计在 0.1 万亿左右，股票占权益类资产比重大致 12.5%，下半年理财子股票直投的增量在 125 亿左右。此外，优先股投资规模预计下降，替代资产预计是公募基金。
各类理财产品收益表现大盘点，" 冰火两重天 "
从收益表现来看，2026 年，理财产品收益率不断承压。
据普益标准统计数据，1 月，全市场理财产品今年以来平均年化收益率为 3.58%；2 月，这一指标降至 2.88%，较上期降低 70 个 BP；3 月，全市场理财产品平均年化收益率进一步降低 66 个 BP 至 2.22%；4 月，收益上涨 36 个 BP 至 2.58%；5 月和 6 月，全市场理财产品今年以来平均年化收益率分别降低 3 个 BP 和 18 个 BP 至 2.55%、2.36%。
从单只产品维度，不同类型的理财产品表现如何？
1. 固收 + 理财产品排名前 20
20 只固收 + 产品今年以来年化收益介于 10.39% 至 12.84% 之间，收益分布高度集中。
华夏理财占据绝对主导地位，共入围 10 只， " 百岁人生 "" 固定收益增强 " 等系列产品表现突出；青银理财入围 5 只，兴银理财 2 只（" 天天万利宝稳利 5 号 "），工银、农银、交银各 1 只。
兴银理财发行的兴业银行天天万利宝稳利 5 号净值型理财产品 G 款以 12.84 的年化收益位居第一。其今年一季报显示，该产品 75% 投资于债券，同时配置 16.77% 的公募基金，辅以 0.04% 的金融衍生品；配置的公募基金中，广发百发大数据策略精选灵活配置混合型证券投资基金占比 0.84%。
该产品报告称，二季度，策略上以配置为主、交易为辅、杠杆增强为核心，聚焦 3 年内中短期限信用债套息机会，同时积极把握长端利率冲高后的波段交易机会，动态调整久期增厚组合收益。
2. 固收 + 理财产品排名后 10
10 只固收 + 产品亏损（年化）介于 -2.47% 至 -4.94% 之间，含权策略在波动市中放大了回撤。浦银理财 3 只产品上榜（益添利、益鑫利系列），青银理财 2 只（田园系列固收增强），宁银、信银、兴银、招银、民生各 1 只。
青银理财璀璨人生田园系列人民币个人理财计划（固收增强）2023 年 121 期亏损靠前，今年以来亏损近 5%（年化），其一季报显示，增强部分主要投资境外资产，以摩根大通票据为主。
3. 混合类产品排名前 20
20 只混合类产品今年以来年化收益介于 17.88% 至 61.41% 之间，兴银理财占据绝对主导，共入围 10 只，" 兴合汇中 "" 富利兴易 "" 睿盈 " 等系列表现突出；华夏理财入围 4 只（混合偏债系列），汇华理财 2 只，信银、招银、平安、光大各 1 只。
策略方面，量化指增型产品表现亮眼：兴银理财 " 富利兴易智享量化指增 " 系列 2 只产品入围，收益超 43%，量化增强策略在权益结构性行情中效果显著；灵活配置型同样突出，汇华理财 - 汇泽灵活配置（46.02%）排名第二。
兴银理财兴合汇中 1 号混合类净值型理财产品以 61.41% 的收益霸榜，产品一季报显示，该产品权益部分投资于中欧基金管理的专户，组合依然根据景气度做了调仓；固收整体策略上以票息和杠杆为主，保持中短久期运作，逢收益率高点增加 3 年内信用债配置，灵活参与利率债波段操作。
产品经理表示，2026 年下半年，其风格会逐步向内需转移，由于科技风格过于极致，而随着时间推移，大量消费资产和房地产相关都出现了比较大的价值，不排除出现较大行情。
4. 混合类产品排名后 10
10 只混合类产品亏损介于 -11.06% 至 -29.94% 之间。亏损产品多带有明显的权益多头暴露特征—— " 阿尔法 "" 个股臻选 "" 价值精选 " 等名称表明其股票仓位较高或持仓集中，在市场调整中回撤显著。
兴银理财富利兴成阿尔法一个月持有期 2 号混合类理财产品今年以来亏损近 30%（年化），产品一季报显示，组合在 3 月份市场下跌过程中大幅加仓，仓位由 3 月初的 60% 提升至月末的 90%，组合高比例配置的方向集中在消费、医药、地产、制造、交运物流。
5. 权益类产品排名前 20
20 只权益类产品今年以来年化收益介于 43.54% 至 197.39% 之间，华夏理财 " 天工日开 " 系列指数产品占据绝对主导，共入围 13 只，且霸榜前 10 中的 8 席。该系列为被动指数型权益产品，跟踪单一赛道指数，包括 AI 算力（197.39%）、存储芯片（165.18%）、数字经济（96.8% 及 96.80%）、小金属（102.23%）、制造强国（96.88%）、量子科技（84.11%）、新型储能（50.20%）、AI 终端（45.36%）、AI 云计算（44.61%）等。
从数据可以观察到，权益类理财产品核心主线清晰：AI 产业链是最大赢家—— AI 算力、存储芯片、AI 终端、AI 云计算等 AI 相关指数产品占比较大。泛科技成长赛道紧随其后——数字经济、量子科技、制造强国、专精特新、新型储能等方向涨幅亦在 35% 以上。小金属、深海科技等主题亦有突出表现。
6. 权益类产品排名后 10
10 只权益类产品亏损介于 -32% 至 -65% 之间，全部为华夏理财 " 天工日开 " 系列指数产品。
从下跌方向看，AI 应用端概念股回撤最为剧烈—— AI 医疗指数（-64.98%）领跌，消费与出行相关主题同样承压——悦己经济（-64.18%）、旅游产业（-56.31%）跌幅居前，显示内需消费复苏不及预期。高端制造与医药方向亦表现不佳——低空经济（-55.85%）、大飞机（-44.54%）、创新药（-36.83%）、中药精选（-33.25%）均深度亏损。
