来源：新浪港股
美银证券发布研报称，维持快手 -W（01024）" 买入 " 评级，目标价 63 港元，并认为估值。净现金接近股价的一半，吸引因此除 2026 财年后的现金市盈率大约 5 倍。在该行 SOTP 估值中，对可灵 AI 估值为 31 港元，相当于 180 亿美元，基于预测 2026 年财年市销率 35 倍。
报告指，在快手投资者会议结束后，对快手可灵 AI 持乐观态度，因为该 AI 影视模型具世界领先地位，且商业化正在加速。预期可灵收入预测将有上行空间，并会密切关注可灵的模型升级及价值释放事件。
该行表示，快手于 5 月宣布正在评估重组可灵 AI 的方案，可能涉及外部融资。融资解释，后续主要是为了留住和吸引人才。对于可灵 AI 来说首次公开募股，该行认为一般需要一定时间才能获得监管批准。对于快手核心业务来说，接下来随着基数正常化，预计将恢复增长。
