值得一提的是，该基金一季度末并未布局热门的韩国市场，而是靠重点配置中美科技股而实现亮眼业绩。
一季度末，该基金对中国、美国权益资产的持仓占比分别达 37.38%、31.90%，合计近 7 成。此外，该基金还配置日本、中国香港、荷兰、德国等市场。
具体到选股来看，该基金聚焦全球 AI 算力硬件赛道，重仓英伟达、博通、台积电等龙头企业。值得注意的是，该基金同样站在光里，布局了中际旭创、新易盛等国内光模块龙头。
基于对产业趋势的长期预判，刘冬表示将持续关注人工智能相关的科技硬件，主要投资在算力芯片、存储芯片、高速互联以及与数据中心基础建设相关的电力设备、液冷设备等，持续聚焦在景气周期向上、产品供不应求的行业和公司。
未重仓韩股，这只 QDII 却成业绩第一
截至 5 月 16 日，天弘全球高端制造混合 ( QDII ) A 的今年以来收益达 75.79%，在所有主动型 QDII 基金中排名第一。
值得注意的是，定期报告数据显示，截至今年一季度末，天弘全球高端制造混合 ( QDII ) A 并未布局近期热度较高的韩国市场。
该基金以中国和美国的股市为核心配置方向。今年一季度末，该基金对中国、美国权益资产的持仓占比占分别达 37.38%、31.90%，合计近 7 成。该基金还对日本股市配置较多，持仓比例达 9.56%。
此外，该基金还对中国香港、荷兰、德国市场进行了轻仓配置，持仓占比分别为 2.79%、0.71%、0.67%。
除天弘全球高端制造混合 ( QDII ) 外，还有一只主动型 QDII 实现了年内收益超 70%，但这只主动 QDII 则对韩国股市进行了重点配置。
具体来看，建信新兴市场混合 ( QDII ) A 的今年以来收益达 74.37%，该产品在今年一季度末对三星电子和 SK 海力士的持仓分别为 6.76% 和 8.65%。
而重仓配置中美科技板块，则是天弘全球高端制造混合 ( QDII ) A 不配置韩股也能实现亮眼收益的重要原因。
今年 3 月，AI 相关细分板块出现市场波动，但是刘冬认为，" 抛开眼前的波动，我们更加注重人工智能发展的长期趋势，基金在波动中调整头寸，更加聚焦在限制大规模算力部署的瓶颈产业，也更加珍惜因为石油价格高涨带来市场回调的投资机会。传统能源和中东危机，并不能阻挡科技浪潮的前进方向。"
聚焦景气向上行业，分散配置 AI 细分龙头
从前十大重仓股来看，天弘全球高端制造混合 ( QDII ) 配置多只中美的半导体龙头企业。该基金一季度末的头号重仓股是英伟达，持仓比例为 3.65%。此外，该基金还持有博通、Tower 半导体、Lumentum、Coherent 等美股算力企业，还配置中国台湾的台积电。
值得注意的是，这只基金也站在光里，配置中际旭创、新易盛等光模块龙头，还配置胜宏科技等 AI 基础设施领域的标的。
未来，该产品的基金经理刘冬将延续这种配置思路。刘冬在定期报告中表示将持续关注人工智能相关的科技硬件，主要投资在算力芯片、存储芯片、高速互联以及与数据中心基础建设相关的电力设备、液冷设备等，持续聚焦在景气周期向上、产品供不应求的行业和公司。
具体到选股思路来看，除了持续关注上市公司财务指标和业绩指引以外，刘冬及团队更加看重公司在特定细分行业和领域的技术竞争壁垒，而相对看淡公司短期的季度财报和市场估值的因素。
刘冬认为，短期而言，个股表现容易受到各种偶发因素的冲击，然而从更长视角来看，技术竞争壁垒是上市公司在行业竞争中脱颖而出最重要的驱动力，也是公司能够获得较好财务回报的基础。
