光通信有没有到头，其实很好判断——就看那些业绩不及预期的公司多久被市场原谅。早上我就说，今天对光模块的判断非常简单，只要看三个点：第一，被吹爆的小东会不会见光死？没有，竞价还凑合。第二，小天会不会去到 20 日线？没有，一路走高，市场选择继续抱团。第三，小阴在地板上会待多久？只躺了一天半，所以午后又加强了一波。如果核心公司的业绩不及预期这么快就被市场原谅，那么彻底结束肯定还有一段时间。主线一定要右侧交易，至少等到核心公司都下 5 日线，才可以说要休息一下。我们只需要知道什么时候是节点，比如这两天谷歌大会，这就是一个节点，然后去看要不要调整一下仓位或调整一下个股就好了。
除了光通信，我还想分享三个有点意思的方向。
第一个，GPT 的 Image 2.0。今天在市场上好像没有什么热度，但在自媒体和 AI 圈其实挺火的。今天我朋友做了几张图，说实话刚开始我真的不知道是 AI 做的。它甚至可以做出王者的游戏截图或聊天记录的截图，真的是以假乱真。影响的板块是广告营销、漫剧、游戏等，尤其是广告营销。今天彪子也披露了一季报，应该说还是不错的，应用端持续闭环。
第二个，钠电池和固态电池。昨晚宁德宣布钠电池四季度量产。虽然今天表现一般，冲高回落，但这件事本身有预期差，尤其是一些硬碳公司相关的内容。
第三个，国产算力。这几天我们说了好几次，今天算力租赁走得非常强。最重要的原因是从二季度开始，Token 的分成模式可能要变了。原来只是租算力，现在有可能会变成分成模式——算力方和模型方三七开。这样的话，搞算力的服务公司回本时间大大缩短，估值相应也要上修。除了租赁，今天一些掩模板公司也开始异动了。从算力服务、半导体设备到国产 GPU 和昇腾链，2026 年国产超节点的放量是可以期待的。
（责任编辑：张岩 ）
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