文｜达摩财经
长银五八消金迎来多项变动。
近日，长沙银行披露公告显示，董事会审议通过向控股子公司湖南长银五八消费金融股份有限公司（以下简称 " 长银五八消金 "）增资不超 15.5 亿元的议案；且监管已批复其注册资本扩容、变更股权及调整股权结构事项，目前长银五八消金注册资本由 11.2 亿元增至 19.5 亿元。
此外，长沙银行分别受让长银五八消金第二大股东北京城市网邻信息技术有限公司（以下简称 " 北京城市网邻 "）、第三大股东长沙通程控股股份有限公司（以下简称 " 通程控股 "）持有的 1.77 亿股股份、1.14 亿股股份。
交易完成后，长沙银行持股比例从 56.7% 升至 89.9%；北京城市网邻、通程控股持股比例分别降至 6.2%、3.9%。
值得注意的是，北京城市网邻是 58 同城的关联公司，其与长沙银行、通程控股在 2017 年 1 月共同出资创办了长银五八消金，彼时三家公司分别持股 33%、51%、16%，由长沙银行掌握实控权。
短短数年，名称中占据半席的 58 同城逐步退场，两大原始股东已变为小比例参股。
甚至在长银五八消金的助贷合作机构名单中，也未见 58 同城的身影，反而出现了抖音放心借（深圳智领星辰、深圳智领皓海）和京东金条（云瀚信息）的关联平台。
一边是巨额关联交易，一边是独自增资、收拢股权，长沙银行持续加码的背后，是子公司明显乏力的经营现状。2025 年，长银五八消金实现营收 22.38 亿元，同比大幅下降 25.05%；净利润则同比下降 23.53%，已不足 0.26 亿元。
股东协同效应 " 失效 "
作为湖南省首家持牌消费金融公司，长银五八消金从成立起便拥有着 " 银行＋互联网＋零售 " 的渠道优势。
母行长沙银行立足长沙，网点覆盖湖南省全县域，客户基础雄厚；58 同城是国内领先的生活服务平台，手握海量互联网流量；通程控股作为本地老牌服务业企业，线下场景资源丰富。
从成立初期的定位来看，长银五八消金对标人群多为中低收入人群，为其提供教育培训、旅游出行、生活消费、房屋装修等消费金融服务，且主打 " 无中介 " 模式。
这本该与以求职、租房、二手买卖等客群为主的 58 同城，在客户群体上有着一定的相关性。
然而，长银五八消金名字中有着 58 同城的一半 " 基因 "，但业务上却和 58 同城几乎 " 平行 "。
长期以来，长银五八消金的获客渠道主要依靠长沙银行的资源和线下自主直营团队获客，线上的营销通常来自其自身微信公众号与 APP，很少依靠 58 同城的流量。
而 58 同城在 2017 年 7 月便成立了自己的小额贷款公司——长沙五八小贷公司，推出自营产品 "58 好借 "，并将该产品上线至 58 同城 APP 中。彼时距离长银五八消金成立仅过去半年。
身为第二大股东，不仅对长银五八消金线上业务未提供较多 " 扶持 "，反而推出了竞品，此番动作侧面反映出两位股东在消金业务的治理上各有想法。
而且两家股东自身经营逻辑也存在本质差异，银行系消金公司在获客方式、客户群体上天然倾向和母行协同，偏好资质相对稳定、留存周期长的客户；58 同城的流量池用户来源宽泛，且有一定的用户黏性，在选择上或更倾向平台自营的 "58 系 " 产品。叠加近年来监管日渐趋严，互联网平台为消金导流也面临一定的压力。
相较业务方面的协同，58 同城在股权与人事变动方面有着更直观的 " 淡出 " 动作。
长银五八消金历史上进行过三次增资，其中 58 同城共缺席了两次。
首次增资是在 2019 年，公司三位股东以 1 元 / 股的价格按原比例进行增资，注册资本由 3 亿元提升至 9 亿元。
后为满足《消费金融公司管理办法》中消金公司注册资本最低门槛由 3 亿元提升至 10 亿元的最新要求，长银五八消金在 2024 年又开启了一轮增资，将注册资本进一步提升至 11.24 亿元。
彼时，仅长沙银行和通程控股参与增资，增资后两家股东持股比例分别提升至 56.66%、16.91%，北京城市网邻持股比例被稀释至 26.43%。
而此次的增资事宜，58 同城方依旧未参与，并与通程控股一同向长沙银行转让了部分股权。
人事层面，58 同城创始人姚劲波自长银五八消金成立时亲自进入公司董事会，担任董事一职。而在 2021 年，姚劲波选择了退出，将董事交由 58 同城其他人接替。目前，长银五八消金管理层中共有两位来自 58 同城，分别为董事余训培及股东监事曹晶。
净利润几乎 " 归零 "
自 2024 年起，长银五八消金的业绩便走向下行趋势，当年营收同比下降 7.3% 至 29.86 亿元；净利润更是较 2023 年骤降约 95% 至 0.36 亿元。
其中，信用减值损失这一项已达到 25.44 亿元，严重侵蚀了当期利润。公司 ROE 也在短短一年时间，从 2023 年末的 24.03% 降至 2024 年的 1.05%。
步入 2025 年，公司的盈利能力并未得到改善，已连续两年营收、净利润大幅下降。
尽管公司未披露详细的年报数据，但根据长沙银行此前披露的季报，长银五八 2025 年罕见出现单季亏损的情况，第三季度单季净亏损约 0.04 亿元。
造成业绩骤降的根源，与公司此前长期坚持的传统线下获客模式有关。
长银五八消金在 2017 年至 2023 年期间，通过线下直营、下沉市场迅速发展，总资产规模在七年内从不足 19 亿元攀升至 273.32 亿元。
但由于下沉市场客户的偿债能力和抗风险能力相对较弱，公司所积累的信用风险在近两年集中暴露。
据不完全统计，长银五八消金在 2024 年 -2025 年期间陆续在银登中心挂牌转让了多批个人不良贷款项目，贷款类型多为个人消费贷款，债权总额合计近 25 亿元。
且目前公司仍在加速出清不良。银登网显示，今年 2 月，长银五八消金一连发布了 4 起个人不良贷款批量转让项目，未偿本息总额累计达 17 亿元。
与资产质量同样值得关注的，还有公司的资本情况，其核心一级资本充足率在 2025 年末为 9.67%，较 2024 年末下降 1 个百分点。这一下滑趋势未得到改善，今年一季度末已降至 9.61%。
不过，面对当前的经营情况，长银五八消金正在积极谋求改善。
业务方面不再维持 " 无中介 "，向线上化转型。除了与其他互联网助贷机构合作营销，还在长沙银行 "e 钱庄 "APP 上线了公司相关消费贷产品。风险把控方面也在加速补齐短板，近两年发布了采购信息安全服务、反欺诈体系建设咨询服务等多项关于信用风险的招标公告。此外，随着此次增资事项的落地，公司的资本补充压力也有望进一步得到缓解。
